“國(guó)資創(chuàng)投要比社會(huì)創(chuàng)投有更大的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對(duì)一時(shí)還看不清的項(xiàng)目要敢于投，對(duì)戰(zhàn)略意義重大但回報(bào)可能欠佳的項(xiàng)目要舍得投，把浦東的創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)培育起來(lái)就是最大的成功?！奔缲?fù)重要使命，浦東國(guó)資創(chuàng)投將“投早、投小、投科技”作為主責(zé)主業(yè)，高質(zhì)量推進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”高水平循環(huán)。在“投早”方面，浦東國(guó)資創(chuàng)投努力將“資本鏈接”“資源鏈接”“價(jià)值鏈接”全面前移，強(qiáng)化“天使投資人”角色，為科創(chuàng)企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供全生命周期服務(wù)。

(資料圖)

直面科創(chuàng)企業(yè)早期“不確定性”

“資本鏈接”前移，夯實(shí)“投早”基礎(chǔ)

早期科創(chuàng)企業(yè)是走在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)能級(jí)躍升最前沿的市場(chǎng)主體。但早期的高度“不確定性”特征，讓天性厭惡風(fēng)險(xiǎn)的資本出手謹(jǐn)慎，市場(chǎng)化資本更加偏好投資成長(zhǎng)期和成熟期項(xiàng)目。

在這一背景下，發(fā)揮國(guó)資創(chuàng)投的市場(chǎng)影響力和要素凝聚力顯得尤為重要，強(qiáng)化其作為“天使投資人”的關(guān)鍵角色，以國(guó)有資本和政府引導(dǎo)基金為紐帶，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的底層創(chuàng)新提供更多更有效的資本支持。

位于浦東的麥濟(jì)生物是一家聚焦呼吸和自免領(lǐng)域創(chuàng)新抗體藥研發(fā)的生物醫(yī)藥企業(yè)，經(jīng)浦東國(guó)資和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資基金的投資孵化，迅速發(fā)展成為我國(guó)炎癥和自免領(lǐng)域創(chuàng)新抗體藥獨(dú)角獸企業(yè)?！拔覀?cè)趧?chuàng)業(yè)初期面臨諸多不確定性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使得團(tuán)隊(duì)擴(kuò)建和產(chǎn)品研發(fā)受到了嚴(yán)重阻礙。而且像我們創(chuàng)新藥企業(yè)需要大量的資金支撐產(chǎn)品研發(fā)和臨床試驗(yàn)，關(guān)鍵就在于這些資金往往很難獲得?！丙湞?jì)生物創(chuàng)始人張成海向記者透露。

在這樣的關(guān)鍵時(shí)刻，以活力足、韌性強(qiáng)、耐心大為特色的浦東國(guó)有資本進(jìn)場(chǎng)，直面科創(chuàng)企業(yè)早期的“不確定性”，全力破局“投早”難題。

投資前，浦東國(guó)資創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)對(duì)麥濟(jì)生物的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品研發(fā)等方面存在的困難與風(fēng)險(xiǎn)做了全方位剖析，比如產(chǎn)品短期內(nèi)能否順利通過(guò)IND（新藥臨床試驗(yàn)）申請(qǐng)，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上能否高效快速推進(jìn)產(chǎn)品臨床試驗(yàn)工作等。創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，早期投資雖充滿極大“不確定性”，但投資不僅僅關(guān)注短期回報(bào)，更要看重對(duì)企業(yè)的培育，以及企業(yè)能給浦東產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的帶動(dòng)作用。

國(guó)資創(chuàng)投將“資本鏈接”前移，通過(guò)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)推動(dòng)科技創(chuàng)新從0到1，1到10、10到100的全鏈條加速，促進(jìn)浦東創(chuàng)新企業(yè)培育和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展注入源源不斷的動(dòng)力。

沛塬電子是一家專注于高功率密度集成電源及功率模組產(chǎn)品研發(fā)的科技企業(yè)，是目前國(guó)內(nèi)唯一一家能夠?yàn)槌阒行挠?jì)算單元等高算力芯片提供高級(jí)、高性能模塊化電源系統(tǒng)解決方案的供應(yīng)商?！敖衲昴瓿酰瑘F(tuán)隊(duì)組建已趨完整，多個(gè)項(xiàng)目并舉推進(jìn)，研發(fā)和市場(chǎng)也進(jìn)展順利，這時(shí)候我們急需資金規(guī)模量產(chǎn)?！迸孳娮觿?chuàng)始人曾劍鴻介紹，“關(guān)鍵時(shí)刻浦東國(guó)資為我們解決了資金問(wèn)題，提供了強(qiáng)力資本支撐。在此之后，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)與我們建立了更為緊密的聯(lián)系，可以說(shuō)是為我們提供全方位保姆式服務(wù)，小到員工生活需求，大到政府資源對(duì)接等等?！?/p>

據(jù)了解，沛塬電子在落戶臨港早期就受到浦東國(guó)資創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)的關(guān)注，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)主動(dòng)上門拜訪，了解企業(yè)實(shí)際情況和真實(shí)需求。在沛塬電子早期還未開放融資時(shí)，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)就主動(dòng)對(duì)接，協(xié)同有關(guān)基金LP幫助企業(yè)解決辦公問(wèn)題，協(xié)調(diào)臨港管委會(huì)為企業(yè)提供人才政策等服務(wù)。創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，沛塬電子團(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi)具有稀缺性，發(fā)展定位高，對(duì)標(biāo)MPS、Flex等國(guó)際大廠，遂堅(jiān)定支持企業(yè)做大做強(qiáng)。

鍛造追著早期項(xiàng)目跑的創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)

“資源鏈接”前移，沉淀“耐心資本”

科技創(chuàng)新需要有“甘坐板凳不怕冷”的定力，培育科技型中小企業(yè)是一項(xiàng)“慢工出細(xì)活”的工作。對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期的早期科技型企業(yè)進(jìn)行投資，重在創(chuàng)新策源、產(chǎn)業(yè)培育，需要投資團(tuán)隊(duì)主動(dòng)出擊，追著早期項(xiàng)目跑，同時(shí)著重培育“耐心資本”，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、彌補(bǔ)市場(chǎng)不足。

投資圈常有一種說(shuō)法，天使投資其實(shí)投的是“人”，因?yàn)榭蒲袧舛仍礁叩牡胤?，越容易找到好?xiàng)目。在浦東天使基金設(shè)立前，浦東國(guó)資創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)就針對(duì)本地“苗圃-孵化器-加速器-園區(qū)”的完善創(chuàng)業(yè)載體鏈條，以及常駐浦東的院士、科學(xué)家等人才，主動(dòng)“登門（校門）入室（實(shí)驗(yàn)室）進(jìn)企（企業(yè)）”拜訪。與此同時(shí)，走訪北京、廣州、合肥等地的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，積累優(yōu)質(zhì)成果轉(zhuǎn)化經(jīng)驗(yàn)。遍訪浦東政務(wù)服務(wù)中心、各管理局和產(chǎn)業(yè)園區(qū)，洽談對(duì)接，考察挖掘，推動(dòng)構(gòu)建創(chuàng)投項(xiàng)目資源對(duì)接渠道，并圍繞創(chuàng)新價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值、企業(yè)價(jià)值、團(tuán)隊(duì)價(jià)值等方面因素，篩選、儲(chǔ)備一批早期項(xiàng)目。

總部位于張江科學(xué)城的奔曜科技，是一家以技術(shù)為驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新型科技企業(yè)，擁有機(jī)器人、自動(dòng)化、數(shù)據(jù)與云三大核心技術(shù)平臺(tái)，為生命科學(xué)領(lǐng)域?qū)Ｑ袑Ｓ锰峁?shù)智化平臺(tái)。張江科學(xué)城的生態(tài)體系是其重要的資源依托，基于此，浦東國(guó)資通過(guò)建立大企業(yè)開放創(chuàng)新中心、資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)等手段，從產(chǎn)業(yè)實(shí)際需求出發(fā)，布局人工智能等重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，尤其重視早期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的培育孵化。

據(jù)悉，浦東國(guó)資從2021年開始參與奔曜科技Pre A輪的融資，并在投后持續(xù)關(guān)注賦能企業(yè)發(fā)展，于今年年初再次跟投A輪和A+輪融資，目前累計(jì)完成融資超2億元。據(jù)創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)介紹，“最初我們是通過(guò)投資-孵化聯(lián)動(dòng)方式，與落地在張江人工智能島的奔曜科技團(tuán)隊(duì)接觸，交流后發(fā)現(xiàn)雙方理念、訴求十分契合。而此時(shí)企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)早期，開拓客戶、購(gòu)進(jìn)設(shè)備、搭建平臺(tái)等都需要大量資金。在快速完成盡調(diào)后，我們認(rèn)為奔曜團(tuán)隊(duì)扎實(shí)穩(wěn)健，核心技術(shù)產(chǎn)品前景廣闊，遂決定投資，為其產(chǎn)品驗(yàn)證提供全方位支持?！?/p>

浦東國(guó)資創(chuàng)投體系著重培育“耐心資本”，以更好“陪伴”浦東產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進(jìn)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，聚鏈成群，促進(jìn)資金、資源、資產(chǎn)、資本協(xié)同聯(lián)動(dòng)，發(fā)揮國(guó)有資本對(duì)投資早期科創(chuàng)項(xiàng)目的補(bǔ)位功能。

作為全國(guó)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)共享與資產(chǎn)流通基礎(chǔ)設(shè)施提供商，零數(shù)科技2022年完成了技術(shù)研發(fā)到商業(yè)落地的探索階段，并在浦東落地了城市大腦區(qū)塊鏈賦能平臺(tái)、臨港新片區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)存證平臺(tái)等標(biāo)桿項(xiàng)目?！捌謻|國(guó)資的注入，讓我們更加注重技術(shù)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，完善研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，提升運(yùn)維能力?！绷銛?shù)科技創(chuàng)始人林樂表示，“值得一提的是，當(dāng)時(shí)新冠疫情剛剛好轉(zhuǎn)，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)就克服種種困難，第一時(shí)間完成投資決策，讓我們深感浦東國(guó)資對(duì)于科技企業(yè)的堅(jiān)決態(tài)度。當(dāng)然我們最終也交出了一份比較理想的‘答卷’，去年仍保持2倍的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)?！?/p>

據(jù)悉，浦東國(guó)資作為零數(shù)科技的戰(zhàn)略投資方，在業(yè)務(wù)層面為其引入產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)資源，舉辦多場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研討活動(dòng)，企業(yè)在為浦東數(shù)字化轉(zhuǎn)型出謀劃策同時(shí)，也擴(kuò)大了在浦東的市場(chǎng)影響力。被浦東國(guó)資看中并投資，對(duì)企業(yè)信用的增加和社會(huì)形象的提升起到了重要作用，企業(yè)也有了更多機(jī)會(huì)深度參與更高層次的項(xiàng)目，比如在2022年零數(shù)科技作為唯一企業(yè)，參與建設(shè)“鏈上數(shù)字內(nèi)容監(jiān)管平臺(tái)”。

國(guó)資創(chuàng)投體系發(fā)揮“有為政府”作用

“價(jià)值鏈接”前移，引導(dǎo)社會(huì)資本

聚焦科創(chuàng)企業(yè)早期發(fā)展創(chuàng)新生態(tài)服務(wù)需求，浦東新區(qū)將“價(jià)值鏈接”前移，“快準(zhǔn)狠”為企業(yè)解難題、辦實(shí)事。多渠道整合各委辦局、區(qū)屬企業(yè)、市場(chǎng)化投資機(jī)構(gòu)等創(chuàng)新生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源力量，建設(shè)完善多元化創(chuàng)新生態(tài)服務(wù)體系，并提供全生命周期的“投后賦能”增值服務(wù)，增強(qiáng)科創(chuàng)企業(yè)對(duì)浦東發(fā)展的“黏性”。

核心競(jìng)爭(zhēng)力+“空間、時(shí)間、資源”的孵化，是早期潛力科創(chuàng)企業(yè)生存下來(lái)的關(guān)鍵。

今年，麥濟(jì)生物抗IL-4Rα單抗的研發(fā)進(jìn)度已躍居國(guó)內(nèi)前三。創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)表示，“在投資麥濟(jì)生物后，我們依舊時(shí)刻關(guān)注著企業(yè)情況，持續(xù)提供‘投后賦能’服務(wù)。期間依托相關(guān)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供從業(yè)務(wù)需求匹配到融資精準(zhǔn)對(duì)接，再到媒體宣傳、創(chuàng)業(yè)課程培訓(xùn)、房租減免等多維度支持，目的就是希望能為企業(yè)吸引更多人才，進(jìn)一步為推動(dòng)核心產(chǎn)品研發(fā)提供一些實(shí)際性舉措?！?/p>

如果說(shuō)“耐心資本”給企業(yè)提供了生存周期，“投后賦能”為產(chǎn)業(yè)提供了發(fā)展資源，那么在“基地”服務(wù)方面，浦東國(guó)資則發(fā)揮了“及時(shí)雨”作用。奔曜科技創(chuàng)始人湯陽(yáng)向記者透露，“浦東國(guó)資注入后，隨著企業(yè)的蓬勃發(fā)展和團(tuán)隊(duì)規(guī)模的迅速擴(kuò)充，現(xiàn)有物理空間已不足以承載業(yè)務(wù)的實(shí)施開展，創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)第一時(shí)間為我們對(duì)接多個(gè)空間資源，最后選定張江集創(chuàng)園為新生產(chǎn)研發(fā)中心?！?/p>

引導(dǎo)社會(huì)資本流向，形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)合力，是國(guó)資創(chuàng)投實(shí)現(xiàn)“四兩撥千斤”的關(guān)鍵。

集聚和建設(shè)一批功能完備的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，科技型中小企業(yè)的培育就有了充沛的源頭活水。浦東新區(qū)以科創(chuàng)母基金、引領(lǐng)區(qū)基金和浦東天使基金“三大基金”為抓手，錘煉了一支素質(zhì)過(guò)硬的國(guó)資創(chuàng)投隊(duì)伍，集聚了高瓴創(chuàng)投、紀(jì)源資本等一批頭部創(chuàng)投基金管理人合作伙伴，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，激發(fā)創(chuàng)投動(dòng)力活力，凸顯“科技創(chuàng)新”“產(chǎn)業(yè)培育”功能，引導(dǎo)社會(huì)資本流向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，持續(xù)探索浦東國(guó)資創(chuàng)投新模式。

同股同責(zé)同權(quán)，實(shí)現(xiàn)互利共贏。創(chuàng)投機(jī)構(gòu)從需求側(cè)出發(fā)，以育為先、投育協(xié)作，主打“長(zhǎng)期陪伴”式投資、“同股同責(zé)同權(quán)”式培育，將“投后賦能”拓展至創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)全生命周期培育，切實(shí)發(fā)揮國(guó)有資本銜接政府與市場(chǎng)的樞紐功能。而被投企業(yè)基于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的資金、技術(shù)、市場(chǎng)拓展、品牌合作等方面的支持，提高了自身研發(fā)能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和創(chuàng)新創(chuàng)造力，創(chuàng)造出更多商業(yè)機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)空間。

記者了解到，不久前成立的浦東天使基金，將注重鎖定種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)項(xiàng)目在浦東萌芽生根，為關(guān)鍵核心技術(shù)的早期發(fā)展提供穩(wěn)定高效的資本、資源、價(jià)值等來(lái)源，不斷培育出一批具有基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性、前瞻性的科技創(chuàng)新企業(yè)，為國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

來(lái)源：浦東發(fā)布

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