廣東皇派定制家居集團(tuán)股份有限公司(下稱“皇派家居”),于4月21日遞交招股說(shuō)明書,開(kāi)啟了沖A之旅。
2021年,這家以定制門窗為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司已經(jīng)達(dá)到10億元的營(yíng)收規(guī)模,但大部分是依靠經(jīng)銷商模式實(shí)現(xiàn)的。
最近三年,皇派家居的經(jīng)銷商數(shù)量有所下滑。公司表示,此舉是為了淘汰不符合規(guī)定的經(jīng)銷商,但此后有關(guān)皇派家居的投訴卻不降反增,有關(guān)現(xiàn)象令人難解。
不僅如此,有經(jīng)銷商爆料皇派家居存在不開(kāi)具發(fā)票的問(wèn)題,但公司方面對(duì)此沒(méi)有回應(yīng)。
產(chǎn)能緊張欲融資擴(kuò)產(chǎn)
2019年-2021年,皇派家居營(yíng)收分別為7.87億元、8.04億元、10.25億,凈利潤(rùn)分別為0.46億元、1.14億元、1.31億元。
從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看,皇派家居主要以銷售窗、門為主。2021年窗貢獻(xiàn)了約7.1億元的營(yíng)收,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)71%;同期門貢獻(xiàn)了近2.3億元的營(yíng)收,占比約23%。此外還有陽(yáng)光房及其他業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了少部分收入,具體如下表所示。
值得注意的是,隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)張,皇派家居的產(chǎn)能逐漸吃緊。
2019年到2021年,皇派家居的“門”生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率分別為92.3%、81.98%、104.21%;同期“窗”生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率分別為96.54%、93.83%、107.83%。
據(jù)招股書顯示,皇派家居此次擬募資8億元,其中計(jì)劃投入3000余萬(wàn)元擴(kuò)建鋁合金窗智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目;計(jì)劃投資約3.3億元建設(shè)鋁合金門窗智能工廠建設(shè)項(xiàng)目,以此解決產(chǎn)能不足的問(wèn)題。
經(jīng)銷商“優(yōu)勝劣汰”后投訴量不降反增
幾乎全部依靠經(jīng)銷商創(chuàng)收的經(jīng)營(yíng)模式,是皇派家具營(yíng)收規(guī)??焖僭鲩L(zhǎng)的重要原因;但這樣的經(jīng)營(yíng)模式,或許也是未來(lái)限制公司發(fā)展的主要原因。
皇派家居以經(jīng)銷商模式為主,2021年,該模式為公司貢獻(xiàn)了9.9億元的營(yíng)收,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的99.91%;直營(yíng)模式貢獻(xiàn)了89.31萬(wàn)元的營(yíng)收,占比僅為0.09%。
據(jù)招股書披露,截至2021年末,皇派家居已擁有812家經(jīng)銷商,共910家門店,目前已覆蓋全國(guó)大部分地區(qū)。其中,華東地區(qū)是公司主要的收入來(lái)源,2021年貢獻(xiàn)了46.43%的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入;其次是西南地區(qū),2021年貢獻(xiàn)了21.23%的營(yíng)業(yè)收入;此外,華南地區(qū)、華中地區(qū)、西北地區(qū)、華北地區(qū)、東北地區(qū)分別貢獻(xiàn)14.55%、13.18%、2.54%、1.81%、0.26%的收入。
不過(guò),皇派家居更換經(jīng)銷商的速度較為頻繁,并且近三年經(jīng)銷商數(shù)量逐漸減少。
據(jù)招股說(shuō)明書披露,2019年到2021年,皇派家居的經(jīng)銷商數(shù)量分別為856家、825家、812家,數(shù)量逐年減少。同期退出的經(jīng)銷商分別有164家、164家、140家;同期新進(jìn)經(jīng)銷商分別為133家、151家、159家。
對(duì)此,皇派家居解釋稱:“2019年以來(lái)公司強(qiáng)化了對(duì)經(jīng)銷商隊(duì)伍的整改和考核,加大了對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差和違規(guī)經(jīng)營(yíng)經(jīng)銷商的淘汰力度,導(dǎo)致2019年和2020年經(jīng)銷商數(shù)量有所下降。”
但皇派家居的上述做法,仍難以阻擋多起消費(fèi)者投訴皇派家居不能按照工期安裝門窗,并且也不能按照約定如期退款。
今年2月底,一位銀川的消費(fèi)者在黑貓投訴平臺(tái)反映,皇派家居不能按時(shí)上門安裝已經(jīng)全款訂購(gòu)的門窗,在今年1月要求退款2.4萬(wàn)元;但等到了2月下旬也一直沒(méi)有客服跟進(jìn)。
(資料來(lái)源:黑貓投訴)
這位消費(fèi)者的遭遇并不是個(gè)例,今年以來(lái),有關(guān)皇派家居不能按時(shí)安裝門窗的問(wèn)題繼續(xù)增多。目前已有三例相關(guān)投訴,投訴人均表示皇派門窗不能按時(shí)上門安裝,而且也不退款。這類問(wèn)題此前在黑貓投訴平臺(tái)上并不多見(jiàn)。
既然質(zhì)量難以保障,皇派家居為何還要依賴經(jīng)銷商模式經(jīng)營(yíng)呢?在招股書中,皇派家居表示,經(jīng)銷模式有利于公司借助經(jīng)銷商的區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)拓展?fàn)I銷網(wǎng)絡(luò),對(duì)各級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行有效滲透,提高品牌知名度和產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率。
但這家公司也意識(shí)到了經(jīng)銷商模式存在弊端。皇派家居表示:“若個(gè)別經(jīng)銷商未按照經(jīng)銷合同的約定進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和服務(wù),將會(huì)對(duì)公司的市場(chǎng)形象產(chǎn)生負(fù)面影響。此外,如果公司管理及服務(wù)水平的提升無(wú)法跟上經(jīng)銷商業(yè)務(wù)發(fā)展的速度,也將對(duì)公司品牌形象和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽!?/p>
退款處理為何“一拖再拖”?
有關(guān)皇派家居的投訴不僅來(lái)自消費(fèi)者,也有經(jīng)銷商對(duì)這家公司關(guān)于退還裝修補(bǔ)貼一拖再拖的行為進(jìn)行投訴。同時(shí),這位經(jīng)銷商還爆料出皇派家具連續(xù)9年未開(kāi)具發(fā)票。
截至2022年4月6日,一位來(lái)自四川內(nèi)江經(jīng)銷商對(duì)皇派家居的投訴還沒(méi)有得到妥善處理,這位經(jīng)銷商在黑貓投訴平臺(tái)上稱:“2016年店面裝修補(bǔ)貼余款28645元已經(jīng)獲皇派家居方面批準(zhǔn),但它們一直不給予兌現(xiàn);而且貨款余款5235元也不退還,雖然有人聯(lián)系退款事宜,但一直沒(méi)有辦理?!笨梢?jiàn),無(wú)論是消費(fèi)者還是經(jīng)銷商,都對(duì)皇派家居相關(guān)的處理結(jié)果不甚滿意。
(資料來(lái)源:黑貓投訴)
對(duì)于這位經(jīng)銷商自今年1月份的投訴,皇派家居每隔半個(gè)月便進(jìn)行一次官方回復(fù)稱:“您的情況已經(jīng)反饋給相關(guān)部門跟進(jìn)處理?!?/p>
到4月6日,這位經(jīng)銷商說(shuō):“裝修押金5000元終于退回來(lái)了,但剩余的裝修補(bǔ)貼款28645元一直不辦理,皇派家居總是以沒(méi)有找到合同為借口進(jìn)行推脫。”
此外,這位經(jīng)銷商還爆料皇派家居自2011年起到2019年未開(kāi)具發(fā)票。不知這是個(gè)別現(xiàn)象還是普遍現(xiàn)象?皇派家居正在沖擊IPO,公司需要嚴(yán)格各項(xiàng)管理制度,掃除過(guò)往不合規(guī)經(jīng)營(yíng)的障礙。這方面公司有何改進(jìn)措施?《投資者網(wǎng)》就此聯(lián)系公司,但未獲置評(píng)。
關(guān)鍵詞: 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 資料來(lái)源
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