今日(7月4日)滬深兩市全線低開，盤初股指震蕩整理，隨后三大股指逐步震蕩攀升；午后股指沖高回落，好在尾盤再度上攻，全天震蕩偏強格局一覽無遺。

從盤面上來看，汽車產(chǎn)業(yè)鏈全面曝光，相關(guān)概念股掀起漲停潮，其余行業(yè)與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應(yīng)仍存。行業(yè)方面，汽車零部件、消費電子、小家電、小金屬等板塊表現(xiàn)突出；題材方面，胎壓監(jiān)測、無人駕駛、減速器等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當(dāng)前市場風(fēng)口，申銀萬國證券表示，看好制造強國下出現(xiàn)的新賽道景氣度提升的機會，關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈三大領(lǐng)域；申港證券認(rèn)為，汽車板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績改善帶來的機會。

(資料圖)

申銀萬國證券：看好制造強國下出現(xiàn)的新賽道景氣度提升的機會 關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈三大領(lǐng)域

投資策略：持續(xù)看好制造強國下陸續(xù)出現(xiàn)的新賽道的景氣度提升的機會。短期各種不確定性會對行業(yè)景氣度產(chǎn)生擾動，但制造強國大背景下，我們相信產(chǎn)業(yè)趨勢必將波折向上。由此，在2023年看好以下3大領(lǐng)域：

1）整車：看好中國品牌繼續(xù)向上的確定性，智能化與新出海帶來的強α支撐?？春靡呀?jīng)具備行業(yè)定價權(quán)的比亞迪、理想，以及中國品牌中具備優(yōu)秀產(chǎn)品定義能力的長安汽車、吉利汽車。而處于車型周期拐點的小鵬、蔚來或許也將表現(xiàn)出一定的超額彈性。

2）零部件：①對機器人產(chǎn)業(yè)的能力外溢：看好具備底層研發(fā)技術(shù)能力的公司，無論技術(shù)方案如何變化都將留在全新的賽道上。關(guān)注包括雙環(huán)傳動、精鍛科技、拓普集團(tuán)、三花智控（家電覆蓋）等。

②舒適性、智能化配置的加速部署：看好在相關(guān)領(lǐng)域有滲透率提升邏輯（配置滲透率、國產(chǎn)化滲透率），并擁有先發(fā)優(yōu)勢的的相關(guān)企業(yè)，建議關(guān)注繼峰股份、保隆科技、華陽集團(tuán)、科博達(dá)等。

③海外拓展的增量機會：綜合原來在國內(nèi)積累的客戶配套優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，已經(jīng)具備海外管理經(jīng)驗的企業(yè)也將更被青睞，我們建議優(yōu)選特斯拉供應(yīng)鏈頭部企業(yè)，如愛柯迪、旭升集團(tuán)、拓普集團(tuán)等。

④混動份額提升后，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司也將跑出超額收益，可關(guān)注隆盛科技、貝斯特等。

3）商用車：電動重卡具備明顯的運營經(jīng)濟(jì)性，在運費持續(xù)下降的壓力下有可能出現(xiàn)滲透率逆勢提升的可能。建議關(guān)注藍(lán)海華騰、瀚川智能（機械）、博眾精工（機械）、法蘭泰克（機械）等。

廣發(fā)證券：海外需求迎接新一輪周期 新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈出海動須相應(yīng)

投資策略：海外需求迎接新一輪周期，產(chǎn)業(yè)鏈出海動須相應(yīng)。①國內(nèi)：2022 年10~20萬元主力價格帶的A級車受益于平價技術(shù)落地，驅(qū)動中國市場進(jìn)入結(jié)構(gòu)性平價拐點。A0級海鷗及A 級車比亞迪DM-i系列引領(lǐng)，二、三線城市滲透率提速，疊加B 級海豹渠道下沉、Model Y 品牌效應(yīng)向低線城市延伸，有望持續(xù)打開滲透空間。

②歐洲：車型周期與政策周期共振，中國供應(yīng)鏈有望超預(yù)期擴(kuò)張。歐洲2024年碳排放政策換擋下平臺化車型投放提速，疊加中系電動車出海開啟強車型周期。遠(yuǎn)期中歐合作范式明確，大圓柱、麒麟電池、超高鎳、M3P 等將成為重要創(chuàng)新，寧德時代、億緯鋰能等海外份額有望超預(yù)期擴(kuò)張。

③美國：中國材料率先受益電動化大周期，中國電池靜候佳音。2023年產(chǎn)品周期疊加稅收抵扣重啟，我們預(yù)計驅(qū)動美國電車銷量沖擊180萬輛。IRA法案下日韓電池企業(yè)擴(kuò)張北美產(chǎn)能帶動材料產(chǎn)業(yè)鏈入局，電池企業(yè)有望以平價技術(shù)優(yōu)勢破局，如福特-寧德時代、北美大客戶-國軒高科。

東海證券：6月多品牌新能源汽車銷量創(chuàng)新高 理想突破3萬輛

市場數(shù)據(jù)：新能源車企公布6月銷量，多品牌創(chuàng)新高。6月銷量普遍環(huán)比提升，比亞迪、廣汽埃安、理想、零跑等多家車型銷量創(chuàng)歷史新高，其中理想月銷量首次突破3萬輛；蔚來銷量大幅回升。

投資策略：乘用車市場，新能源汽車市場新車型上市全面提速，在更具性價比的定價策略下，滲透率有望加速提升；

同時，在特斯拉、新勢力、自主品牌的培育下，國內(nèi)新能源汽車零部件供應(yīng)商在成本管控、響應(yīng)速度方面具備優(yōu)勢，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈全球競爭力提升趨勢。商用車市場，全年同比改善趨勢明確，關(guān)注行業(yè)龍頭的盈利修復(fù)。

太平洋證券：短期重點關(guān)注智能駕駛、人形機器人、FSD、800V等相關(guān)賽道

行業(yè)配置：關(guān)注智能駕駛、機器人、FSD、800V、新勢力造車等主題性機會：1）自動駕駛為汽車智能化的重點發(fā)展方向；

2）機器人市場空間遠(yuǎn)超汽車為未來重點發(fā)展方向，特斯拉預(yù)計特斯拉的長期價值將主要來自人形機器人，并預(yù)測人形機器人需求將達(dá)100億臺；

近期新勢力造車陸續(xù)推出爆款車型，定價與性能超預(yù)期，銷量有望持續(xù)增長相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)。公司股票池：1）整車：比亞迪、蔚來-SW、小鵬汽車-W；2）零部件：保隆科技、拓普集團(tuán)、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、繼峰股份、欣銳科技等。

申港證券：汽車板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績改善帶來的機會

投資策略：汽車板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績改善帶來的機會，新能源電動化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的。

公司股票池：1）在新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢的自主車企，如比亞迪、長安汽車、吉利汽車、理想汽車等；

2）業(yè)績穩(wěn)定的低估值零部件龍頭，如華域汽車、福耀玻璃等；

3）電動化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的，如華陽集團(tuán)、德賽西威、瑞可達(dá)、科博達(dá)、伯特利等；

4）國產(chǎn)替代概念受益股，如菱電電控、三花智控、星宇股份、上聲電子、中鼎股份等；

5）強勢整車企業(yè)對核心零部件的拉動效應(yīng)，如拓普集團(tuán)、文燦股份、旭升股份等。

光大證券：關(guān)注智能化行情+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機會

投資策略：關(guān)注智能化行情+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機會：1）行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢，但市場競爭依然激烈；建議關(guān)注板塊平穩(wěn)復(fù)蘇帶來的結(jié)構(gòu)性機會。

2）看好2023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強+銷量與業(yè)績兌現(xiàn)能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點釋放+年降消化能力強+業(yè)務(wù)多元化的零部件公司。

3）看好智能化+機器人主題+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。

公司股票池：1）整車推薦理想汽車，建議關(guān)注特斯拉。2）零部件推薦福耀玻璃，建議關(guān)注嶸泰股份、愛柯迪、旭升股份。

中泰證券：關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的 把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線

投資策略：建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：

1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等；

2）智能座艙：水晶光電、華陽集團(tuán)、長信科技、隆利科技等；

3）電動化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧海科技、 東山精密、世運電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等。

華福證券：中國汽車全球化剛剛啟動 看好產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展

投資策略：中國汽車全球化剛剛啟動，看好產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。1）整車：建議關(guān)注小鵬、理想、長安、比亞迪、長城、吉利、廣汽；

2）汽車零部件：下游格局重塑疊加技術(shù)變遷，國產(chǎn)零部件迎來發(fā)展黃金期：

①輕量化：關(guān)注旭升集團(tuán)、愛柯迪、嶸泰股份、美利信；

②智能汽車：關(guān)注科博達(dá)、經(jīng)緯恒潤、華陽集團(tuán)、德賽西威；

③專精特新：明新旭騰、松原股份、浙江仙通、貝斯特、新坐標(biāo)；

④內(nèi)外飾：新泉股份、常熟汽飾、多利科技、岱美股份；

⑤細(xì)分領(lǐng)域龍頭：雙環(huán)傳動、三花智控。

(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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