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私募虧慘忙拉客 福建滾雪球把門檻抬到千萬嚇壞同行 2018-06-27 08:55:11  來源:金證券|0

私募虧聲一片,到處忙拉客

福建滾雪球把門檻抬到1000萬嚇壞同行(主)

來源:金陵晚報

金證券記者 張賀

今年1-5月股票策略私募平均收益率-2.97%,提前清盤的證券類私募基金產(chǎn)品數(shù)量2689只,比去年同期上漲85%。

“虧損、強平、清盤已成關(guān)鍵詞,滬指跌破3000點,6月數(shù)據(jù)會更加慘不忍睹。”深圳一家私募基金負責人對《金證券》記者感嘆,其管理的私募規(guī)模在15億元左右,“留住老客戶、爭取新客戶”是他最緊要的工作。

這也是目前全國大部分私募的縮影。但與此同時,有私募卻把投資者門檻大幅抬高,顯得有些異類。

1000萬元認購門檻

今年4月27日“資管新規(guī)”正式發(fā)布,合格投資者的門檻抬高了,要求個人合格投資者需具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元,家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元,或近3年本人年均收入不低于40萬元。

據(jù)悉,家庭資產(chǎn)主要分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)兩大類,金融資產(chǎn)包括銀行存款、債券、股票、投資基金、退休基金、人壽保險、各類管理性資產(chǎn)等。非金融資產(chǎn)包括自用住宅、非自用住宅、商業(yè)資產(chǎn)、汽車、耐用消費品、黃金、白銀、珠寶、古董和藝術(shù)品等。而家庭金融凈資產(chǎn)則要減去家庭的負債額度。

投資門檻抬高了,募資難度自然加大,加上市場不好,客戶越來越難找。上述深圳私募人士表示,“中國人的家庭資產(chǎn)主要配置在房產(chǎn)上,300萬元的金融凈資產(chǎn)門檻比較高,對我們這樣的中小私募來說,留住老客戶、爭取新客戶是當前最緊要的工作。”

《金證券》記者了解到,目前市場上絕大部分私募要求投資者提供300萬家庭金融凈資產(chǎn)或500萬家庭金融資產(chǎn)的證明,單個產(chǎn)品認購門檻一般為100萬元。

然而,私募福建滾雪球投資宣布,6月15日起個人投資者認購門檻由500萬提高至1000萬;機構(gòu)投資者(含法人戶和FOF)認購門檻由5000萬提高到2億。這也是目前市場上最高的認購門檻,引發(fā)業(yè)內(nèi)一片嘩然。

福建滾雪球的業(yè)績還算不錯。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截止5月31日,公司旗下運行中的52只產(chǎn)品,累計收益為負的為15只,大多為近兩年成立的。代表產(chǎn)品福建滾雪球千里馬1號基金今年前五月收益9.27%,累計收益147.60%;表現(xiàn)最差的福建滾雪球58號私募基金今年前五月收益-16.29%,累計收益-12.10%。

抬高門檻為了穩(wěn)人心?

“按照滾雪球這個門檻,全國也沒幾個客戶了,實在搞不懂。”上海一家私募人士對《金證券》記者說,目前全國有1000萬以上金融資產(chǎn)的不到200萬人,產(chǎn)品認購門檻設(shè)置在100萬還能有一些客戶群,“認購門檻設(shè)置到1000萬,說明客戶金融資產(chǎn)至少得上億,這樣全國估計也就幾萬人。”

貝恩公司與招商銀行聯(lián)合發(fā)布的《2017中國私人財富報告》,將擁有1000萬人民幣可投資資產(chǎn)的人定義為高凈值人群。報告表示,在中國,這部分人群的數(shù)量2016年為160萬,2017年底預計達到187萬人。

多家銀行和券商的銷售人員也對記者說,旗下代銷的私募產(chǎn)品認購門檻基本是100萬元,再高很難賣出去。2012年王亞偉如日中天時,發(fā)行的多只產(chǎn)品曾是千萬門檻,但2016年不少產(chǎn)品門檻已降至200萬。

“1000萬,我們旗下產(chǎn)品的認購門檻就是1000萬。”私募福建滾雪球投資一位工作人員在電話中對《金證券》記者表示,產(chǎn)品門檻設(shè)置這么高,主要是因為高凈值人群抗風險能力強。此前,滾雪球基金經(jīng)理林波給出的解釋也是,資金量小的客戶一旦遇到市場波動多數(shù)會打電話咨詢或者贖回,而高凈值客戶承擔風險的能力普遍更強,對于收益的預期也相對較低。

這已經(jīng)不是滾雪球第一次抬高個人投資者門檻。2016年7月,滾雪球?qū)€人投資者門檻從100萬提到300萬,機構(gòu)投資者門檻從100萬提到1000萬;2017年7月,將個人投資者門檻從300萬提到500萬,機構(gòu)投資者門檻從1000提到5000萬。

“其實高凈值客戶一樣關(guān)心業(yè)績波動,而且對產(chǎn)品的要求更高。因為高凈值人群可選擇的投資品種多,私募對他們來說吸引力一般,除非業(yè)績特別好、銷售終端特別牛。”上述深圳私募基金負責人表示,自己有些不能理解福建滾雪球的做法。

在采訪中,有私募人士對《金證券》記者分析,在市場不好的時候,證券類私募本身就沒有什么新客戶,此時抬高門檻,不僅可以顯示品牌高大上,對現(xiàn)有的老客也能起到穩(wěn)定人心的作用,尤其對個人投資者較多的私募而言。

此前據(jù)林波介紹,福建滾雪球的管理規(guī)模50億元,其中40億為個人投資者,10億為機構(gòu)投資者,共管理著500-600個客戶。由于大部分為個人客戶,管理壓力也在逐漸增大。

 

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