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期權(quán)期貨套期保值區(qū)別?期貨期權(quán)的保值原理? 2023-06-20 10:05:08  來源:中國財經(jīng)信息網(wǎng)

(1)交易場所不同:

期權(quán)可以在場內(nèi)(交易所)和場外(OTC)進(jìn)行交易,期貨只能在交易所進(jìn)行交易。

(2)交易方式不同:

期貨采取逐日盯市,當(dāng)日無負(fù)債和保證金制度進(jìn)行交易,期貨交易者需要根據(jù)交易期貨合約的價值向交易所支付一定比例的保證金(通常在10%-20%),每個交易日結(jié)束,根據(jù)持倉期貨合約價值的變化,交易所會對投資者賬戶中的保證金進(jìn)行加減,當(dāng)保證金虧損到一定程度后,交易者需要補(bǔ)交保證金才可以維持原先頭寸。而場內(nèi)交易期權(quán)的買方不需要支付保證金,只需要向賣方支付一定的權(quán)利金(期權(quán)費)即可;賣方可以選擇按照交易所要求支付一定比例保證金(根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行價格),或者用期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保。場外期權(quán)的交易方式類似場內(nèi)期權(quán),只不過少了作為中介的交易所。

(3)交易策略不同:

期貨和期權(quán)交易都有多頭和空頭兩個交易方向,但是期貨合約相比期權(quán)合約而言種類更為單一(期權(quán)有歐式,美式以及各種奇異期權(quán),種類繁多),因而期權(quán)對應(yīng)的交易策略要更加豐富。

期貨期權(quán)的保值原理

期貨期權(quán)的保值原理在于:同種商品期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致,同漲同跌。根據(jù)方向相反、數(shù)量相等、月份相同或相近的操作原則進(jìn)行交易。總是一個部位虧損而另一個部位盈利,從而實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險、鎖定成本的目的。對于期權(quán)套期保值交易,同樣是利用期權(quán)價格與現(xiàn)貨、期貨價格的相關(guān)性原理來進(jìn)行操作,價格的變化同樣會引起一個部位盈利和一個部位虧損。

關(guān)鍵詞: 期權(quán)期貨套期保值區(qū)別 期貨期權(quán)的保值

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