2月23日，正榮地產(chǎn)召開投資者電話會(huì)，正榮地產(chǎn)董事長(zhǎng)黃仙枝、執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)劉偉亮、執(zhí)行董事兼CFO陳偉健、副總裁李洋、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人康弘等參加會(huì)議。

管理層表示，目前公司無法如期償還期間到期的債務(wù)，希望對(duì)2022年內(nèi)到期的美元債本金進(jìn)行展期，緩解大量債務(wù)到期，解決現(xiàn)金流缺口問題，給予公司一年時(shí)間逐步強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，屆時(shí)外部環(huán)境逐步回暖，預(yù)計(jì)公司現(xiàn)金流能夠修復(fù)，債務(wù)問題能夠妥善解決。

多重原因?qū)е抡蛊?/h3>

黃仙枝表示，2021年對(duì)整個(gè)中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)來說都非常艱難，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，公司和其他同行都面臨著前所未有的困難，而且困難來得很突然，無法提前準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)，使大家措手不及。

全面收緊的監(jiān)管政策嚴(yán)重影響了公司的銷售和回款。2021年下半年以來，銷售幾乎每個(gè)月都在下降，今年1月相比去年同期下跌約30%。雖然公司采取了各種措施減少開支，推進(jìn)資產(chǎn)處置，然而未能止住經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅衰減的趨勢(shì)。

與此同時(shí)，境內(nèi)外融資和再融資逐步停滯。去年四季度公司已無法在公開市場(chǎng)上再投資，但另一方面，債務(wù)到期和項(xiàng)目交付接踵而來，春節(jié)前后支付高峰使流動(dòng)性壓力進(jìn)一步加緊。

根據(jù)正榮公布的數(shù)據(jù)，2月初，正榮可動(dòng)用資金占到總資金約5%，受限比例高達(dá)95%。目前的方案已經(jīng)是公司能夠拿出來的最好方案，懇請(qǐng)各位投資人能夠理解。

劉偉亮指出，正榮這兩個(gè)月融資的凈流出加劇，比去年年底的計(jì)劃落空20個(gè)億。其中，1月份還款接近55個(gè)億，但僅融資14個(gè)億，凈流出嚴(yán)重。銷售不達(dá)預(yù)期，前兩個(gè)月整體銷售不及預(yù)期，這與行業(yè)基本情況保持一致，1月份全口徑銷售額較同期下降約30%。目前，項(xiàng)目公司今年1月、2月每個(gè)月能夠回流到資金總部的不到兩個(gè)億。因此，在融資渠道依然關(guān)閉的情況下，今年即將到期的公開債，難以實(shí)現(xiàn)正常償還。

黃仙枝表示，公司希望得到廣大投資人的理解，能夠在非常時(shí)期同舟共濟(jì)，共同度過難關(guān)。

希望給予一年寬限時(shí)間

正榮管理層表示，公司進(jìn)行了各方面的努力，還是沒有辦法彌補(bǔ)現(xiàn)金流和到期債務(wù)之間的巨大缺口，希望通過債務(wù)展期爭(zhēng)取一年時(shí)間的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，恢復(fù)流動(dòng)性。

黃仙枝表示，“我們希望廣大債權(quán)人能夠理解公司當(dāng)前的處境，給我們一年的時(shí)間，讓我們來強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)處置，回收現(xiàn)金流，同時(shí)迎接政策的好轉(zhuǎn)。在發(fā)展中妥善解決整個(gè)債務(wù)問題，這也符合各位債權(quán)人的長(zhǎng)期利益?！?/p>

正榮方面計(jì)劃對(duì)境外美元債進(jìn)行交換要約以及同意征求，還計(jì)劃與其他境外債包括ABS和銀行貸款債權(quán)人協(xié)商達(dá)成類似展期安排。

劉偉亮表示，如果目前的政策環(huán)境能持續(xù)下去，尤其是在合理范圍內(nèi)對(duì)融資管控放松，能夠很好地幫助到公司穩(wěn)定2022年整個(gè)經(jīng)營(yíng)局面。

康弘表示，如果金融機(jī)構(gòu)能夠在還款端給予適當(dāng)彈性，在當(dāng)前的環(huán)境下，有利于緩解短期集中還款的壓力，項(xiàng)目層面有更多時(shí)間爭(zhēng)取銷售回款，回籠資金，有助于整個(gè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定。

業(yè)內(nèi)人士告訴記者，正榮要求展期一年，如果同意展期就不算違約。但現(xiàn)在很多問題是公司層面解決不了的，只能看大環(huán)境而定。目前來看，大環(huán)境房地產(chǎn)政策還是呈邊際放松狀態(tài)。

不排除項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓

正榮管理層表示，截至2月初，預(yù)計(jì)剩余權(quán)益貨值1300億元以上，基本上分布在南京、蘇州、福州等核心省會(huì)城市。

目前正榮還有近100億元自持物業(yè)，按照公允價(jià)值的凈值大概在40億-50億元之間。陳偉健表示，公司預(yù)計(jì)流動(dòng)性緊張局面在短期內(nèi)不會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)，但在建項(xiàng)目正在有序開工，安排進(jìn)場(chǎng)施工，目前已經(jīng)超過70個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入到了復(fù)工狀態(tài)，公司整體運(yùn)營(yíng)情況穩(wěn)定。

目前正榮方面已經(jīng)梳理了一批合作項(xiàng)目和投資性物業(yè)。合作項(xiàng)目主要是與合作方以及國(guó)央企進(jìn)行洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，預(yù)計(jì)上半年可以完成30億-40億元左右規(guī)模的資產(chǎn)盤活處置。

劉偉亮表示，公司計(jì)劃跟相關(guān)債權(quán)人協(xié)商，以展期的方案協(xié)助公司爭(zhēng)取一些穩(wěn)定的空間。

本文來自每日經(jīng)濟(jì)新聞，每經(jīng)記者 吳若凡，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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