近來，多家券商涉嫌違規(guī)被監(jiān)管機構點名，其中就有中國國際金融股份有限公司（下稱“中金公司”，601995.SH ）。11月29日，北京證監(jiān)局發(fā)布公告稱，因子公司及管理產品未按期完成整改，以及客戶賬戶管理相關問題，決定對中金公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

中金公司是中國首家中外合資的投資銀行，總部位于北京，在全國擁有200多個營業(yè)網點。截至9月末，公司總資產為6474億元，在國內券商中屬于頭部陣營。就是這樣一家“濃眉大眼”的頭部券商，2022年因子公司出現(xiàn)相關問題已被被監(jiān)管“多次點名”。

01、15只產品未完成整改，底層項目存在嵌套、交叉投資

北京證監(jiān)局公告顯示，經查，中金公司子公司中金前海（深圳）私募股權基金管理有限公司與中金前海（深圳）股權投資基金管理有限公司及管理的15只產品，未按期完成整改。同時，相關產品涉及底層項目較多，且產品間存在嵌套投資、交叉投資底層項目的復雜情況。

(資料圖片)

此前，銀保監(jiān)會曾多次表態(tài)，將繼續(xù)嚴防類信貸“影子銀行”反彈回潮，嚴禁多層嵌套投資。

公開信息顯示，中金前海私募由中金公司全資子公司中金資本運營有限公司控股，持股比例為55%。登陸中國證券投資基金業(yè)協(xié)會網站，可以看到，中金前海私募成立于2014年5月，登記時間為2015年3月。

目前，中金前海私募正在運作的產品有23只，提前清算的有10只。截止2020年6月底，其管理資金總規(guī)模約70億元人民幣，出資人包括國內知名上市公司、海外主權財富基金、家族辦公司以及高凈值客戶等。

中金前海股權投資基金同樣成立于2014年，出資人為中金前海發(fā)展（深圳）基金管理有限公司，實控人為中金公司。目前，其正在運作的產品有18只，提前清算的有2只。公司基金管理規(guī)模區(qū)間在5-10億元。

從中金公司上述兩家子公司的公開信息看，，目前兩者正在運作的基金產品總共為41只。而根據北京證監(jiān)局的責令改正公告，這41只產品中，存在違規(guī)問題并未按期完成整改的就有15只，占比達到37%。

業(yè)內人士坦言，作為國內頭部券商，又是首家中外合資投行，中金公司在產品合規(guī)及底層項目投資上的違規(guī)，不僅令業(yè)內震驚，而且也非常失望。

02、內控不嚴，大客戶25億逆回購透支

北京證監(jiān)局公告指出，“2022年9月16日，中金公司一客戶發(fā)起一筆25億元的‘逆回購’交易，金額超過客戶賬戶當日可用資金，中金公司系統(tǒng)未能識別并攔截該筆交易，交易部分成交，該客戶賬戶出現(xiàn)透支?！?/p>

北京證監(jiān)局表示，上述情況反映出中金公司合規(guī)意識薄弱，內控機制不完善，違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》第二十七條第一款的規(guī)定。根據相關規(guī)定，決定對中金公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施。

2022年以來，業(yè)內已發(fā)生多起券商客戶資金透支事件。

據中國投?；?月份的通報顯示，3家不具名券商出現(xiàn)客戶賬戶虛增透支，A證券公司“虛增”客戶資金1.95億，客戶交易后透支5022.26萬元；B證券公司數據回傳出現(xiàn)異常，誤扣客戶資金109.01萬元，超扣81.76萬元；C證券公司集中交易系統(tǒng)存在缺陷，“虛增”客戶資金3億元，透支2.8億元。

業(yè)內人士表示，要避免相關錯誤的二次發(fā)生，關鍵是加大系統(tǒng)投入、完善公司技術系統(tǒng)安全運營的制度措施，對信息技術服務商提供的產品進行有效把關，完善應急預案，豐富應急場景、做好風控。這位人士認為，作為國內首屈一指的頭部券商，中金公司應加大相關投入，不再出現(xiàn)這類ABC式的錯誤。

03、子公司年內多次違規(guī)，保薦增發(fā)的國聯(lián)股份被質疑業(yè)績造假

公司研究室注意到，中金公司因子公司出現(xiàn)相關問題而被監(jiān)管“點名”的情況，年內已非首次。

6月初，中金公司因一筆場外期權合約對手方為非專業(yè)機構投資者，違反了場外期權業(yè)務的相關管理辦法，被證監(jiān)會采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施?！　　?/p>

6月22日晚間，江蘇證監(jiān)局連發(fā)兩條行政監(jiān)管措施，決定對中金公司全資子公司中金財富證券無錫人民中路營業(yè)部和經紀人胡書達，采取責令改正的行政監(jiān)管措施。江蘇證監(jiān)局指出，這家營業(yè)部及其經紀人違規(guī)表現(xiàn)如下：一是未基于投資者的不同風險承受能力銷售適當的金融產品，二是銷售金融產品過程中代客戶交易金融產品，三是向客戶提供保本承諾等。

近日，滬市主板上市公司國聯(lián)股份（603613.SH）因外界質疑業(yè)績造假，股價連續(xù)跌停，作為其上市夠增發(fā)項目的保薦人，面對上交所的問詢函，中金公司參與了對媒體相關質疑事項的核查。

雖然中金公司的核查意見否認了外界相關質疑，但國聯(lián)股份股價12月2日依舊跌停，顯示投資者對國聯(lián)股份管理層相關表態(tài)及投行的核查結論依舊沒有信心?？紤]到已有兩家知名券商因保薦的新股涉嫌造假而被公開譴責，不少投資者也對新股承銷發(fā)行中價格一向偏高的中金公司開始擔心。

本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

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