本周，公募基金的二季報開始陸續(xù)披露，權(quán)益類基金的持倉情況尤為引發(fā)關(guān)注。截至7月15日，根據(jù)已披露的長城基金、匯豐晉信基金、中庚基金等旗下部分權(quán)益類基金的二季報，不少基金在二季度對股票進行了加倉，有的甚至達到了九成以上。

不少基金倉位出現(xiàn)了上升

目前披露二季報的權(quán)益類基金有長城基金旗下的長城新興產(chǎn)業(yè)和長城久富，兩只基金均由基金經(jīng)理陳良棟管理。相比一季度末，兩只基金對股票均進行了大幅度加倉，兩只基金的股票倉位均從一季度末的七成提升到了二季度末的九成。前十大重倉股主要有通信設(shè)備、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、生物醫(yī)藥、白酒、裝修建材、電子元件等板塊個股。陳良棟在二季度對華測導航、東山精密、比亞迪、英搏爾等進行了加倉。

此外，匯豐晉信基金旗下的匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長、匯豐晉信智造先鋒、匯豐晉信龍騰、匯豐晉信動態(tài)策略、匯豐晉信研究精選也披露了二季報，這6只基金均由基金經(jīng)理陸彬管理。除了匯豐晉信智造先鋒外，其余基金的股票市值占基金資產(chǎn)凈值比均在二季度末出現(xiàn)了上升，加倉幅度最大的是匯豐晉信龍騰，倉位從一季度末的66.68%大幅提升到二季度末的92.54%。陸彬在二季度對東方財富、華友鈷業(yè)、深信服等進行了加倉。

值得關(guān)注的還有中庚基金丘棟榮管理的幾只基金披露的二季報。中庚小盤價值、中庚價值靈動靈活配置基金的倉位在二季度末出現(xiàn)了上升，而中庚價值品質(zhì)一年持有、中庚價值領(lǐng)航的倉位則出現(xiàn)了下降，但總體倉位均在九成以上。丘棟榮在二季度對興發(fā)集團、南山鋁業(yè)、旺能環(huán)境等進行了加倉。(相關(guān)數(shù)據(jù)見表)

高景氣、優(yōu)質(zhì)成長是關(guān)鍵詞

長城基金的陳良棟在二季報中對后市作出了判斷，他認為，宏觀因素對市場影響最大的時候已過去，經(jīng)過市場回調(diào)和業(yè)績成長對估值的消化，整體估值回歸到相對合理區(qū)間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進行投資。

具體到板塊，陳良棟主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長期成長空間大的行業(yè)，同時適當關(guān)注和布局消費電子、半導體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來有景氣度上升的機會。“長期維度看，當下看好市場長期投資機會，尤其看好中國產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級趨勢下的投資機會。一方面是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來的投資機會;另一方面是成熟行業(yè)、具備超強競爭力的龍頭企業(yè)市場份額提升，帶來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升的投資機會。”

匯豐晉信基金的陸彬在二季報中表示，在以“經(jīng)濟建設(shè)為中心”和“穩(wěn)字當頭，穩(wěn)中求進”的背景下，整個“宏觀政策和貨幣政策”環(huán)境對于A股更加有利，政策正在持續(xù)發(fā)力。站在當前，更傾向于“優(yōu)質(zhì)成長”將成為后續(xù)市場的主要投資機會。“我們不做賽道投資，主要是基于基本面和估值來做投資判斷。我們之前一直擔憂的某些賽道行業(yè)和個股，經(jīng)過1年多的調(diào)整，估值風險得到了充分釋放。我們在醫(yī)藥、科技等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時長期空間較大、公司質(zhì)地較好的機會。”

投資方向上，中庚基金的丘棟榮在二季報中闡述了幾大投資方向：1、港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股。2、大盤價值股中的金融、地產(chǎn)等個股。3、能源、資源類公司及其下游產(chǎn)能。4、廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細分龍頭公司。

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