中央經濟工作會議提出“要規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險”，這意味著“十四五”時期，我國第三支柱養(yǎng)老金融業(yè)務將進入一個快速發(fā)展的階段。

養(yǎng)老三支柱模式是國際通用的養(yǎng)老金制度模式，第一支柱是指國家實施的基本養(yǎng)老保險，第二支柱是企業(yè)或職業(yè)年金，第三支柱是個人商業(yè)養(yǎng)老計劃。雖然我國多層次養(yǎng)老保險制度不斷完善，但過度依賴第一支柱，第二、三支柱發(fā)展相對滯后。據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會最近的一份報告，未來隨時間的推移，養(yǎng)老金缺口會進一步擴大，單靠第一支柱社保難以完全覆蓋。從國際比較來看，發(fā)達國家居民養(yǎng)老來源主要依靠第二、三支柱。比如美國，在2018年底，第二、三支柱已占到養(yǎng)老金融體系總規(guī)模的90%。中央經濟工作會議提出規(guī)范發(fā)展第三支柱，其深刻意義不僅在將從需求端設計出層次多元的制度結構，而且將在供給端減少不同行業(yè)和不同產品之間的無序競爭，最終讓老百姓得到更全面合理的養(yǎng)老保障服務。

近年來，我國第三支柱養(yǎng)老保險發(fā)展進入了一個不斷升溫的探索階段。2018年5月，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)開展試點，但因流程繁瑣、試點額度低、金融機構和代理人銷售動力不足等原因，效果尚不明顯。截至2019年底，參保人數(shù)只有4.7萬人，保費收入2.45億元。不過，財政部社保司司長符金陵近日透露，已經配合人社部研究制定支持養(yǎng)老保險第三支柱發(fā)展的政策措施，綜合利用稅收優(yōu)惠等手段，進一步布局多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系?？梢钥隙?，稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險的空窗期很快會過去，新一輪稅優(yōu)養(yǎng)老保險的格局可能會重新開啟。一旦第三支柱養(yǎng)老產品擴圍和增加稅收優(yōu)惠成為現(xiàn)實，對居民的吸引力會大幅提升。

政策監(jiān)管路徑也越來越明確。2020年10月，銀保監(jiān)會主席郭樹清提出“兩條腿”走路的說法，即一方面統(tǒng)一養(yǎng)老金融產品標準;另一方面開展業(yè)務創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產品，包括養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。中央經濟工作會議后，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會更是明確表示，2021年將圍繞養(yǎng)老金融長期性、安全性和收益性特征，采取多種措施，豐富和優(yōu)化銀行業(yè)、保險業(yè)養(yǎng)老金融產品體系。促進居民儲蓄向投資轉化，加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接。

有了政策空間和總體發(fā)展方向，推動第三支柱養(yǎng)老金融發(fā)展的著力點也就一目了然。不少專家建議可從三方面入手，首先，應盡快完成頂層設計和基礎制度流程。目前有關養(yǎng)老服務的金融政策大多零散分布于各個部門，以綜合性和保險業(yè)居多，這限制了金融機構在更廣闊的領域進行探索，無法形成養(yǎng)老服務的金融業(yè)態(tài)。其次，應該在引入更多機構參與養(yǎng)老服務的同時，優(yōu)化養(yǎng)老金產品和投資政策，使養(yǎng)老金有潛力成為長期資產增值中最具吸引力的產品。再次，可以引入互聯(lián)網等科技創(chuàng)新手段，建立起廣大民眾為養(yǎng)老投資的意識，催生出更多的養(yǎng)老資產配置需求。

關鍵詞： 我國第三支柱養(yǎng)老保險