送走金牛，全國(guó)人民喜迎金虎！2億A股股民也收到好消息，春節(jié)長(zhǎng)假期間的海外首個(gè)交易日，港股、美股接連大漲，為A股節(jié)后開(kāi)門紅吹響了集結(jié)號(hào)。

1月31日，恒生指數(shù)收漲1.07%，標(biāo)普500上漲1.89%，納斯達(dá)克指數(shù)大漲3.41%。以互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥為代表的中國(guó)科技公司成為此次反彈急先鋒；中概股方面，蔚來(lái)、嗶哩嗶哩、拼多多等84只個(gè)股單日漲幅超過(guò)10%。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，兩大前期拋壓最重的中國(guó)科技股板塊反彈，為節(jié)后中國(guó)股市整體復(fù)蘇奠定了良好基礎(chǔ)。

中概股暴力反彈，84股漲逾10%

昨天是中國(guó)除夕，A股休市，海外市場(chǎng)繼續(xù)開(kāi)市，整體呈現(xiàn)一片歡樂(lè)祥騰。

白天港股市場(chǎng)率先報(bào)喜，指標(biāo)股騰訊控股收漲2.61%報(bào)472港元/股，另一互聯(lián)網(wǎng)巨頭美團(tuán)漲幅達(dá)到5.58%，互聯(lián)網(wǎng)整體都表現(xiàn)不俗。18A生物醫(yī)藥公司迎來(lái)久違的反彈，百濟(jì)神州漲逾7%，信達(dá)生物漲幅也達(dá)到6.34%。

互聯(lián)網(wǎng)公司走強(qiáng)背后是監(jiān)管預(yù)期的向好。據(jù)中央網(wǎng)信辦消息，1月28日下午，中央網(wǎng)信辦會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)管總局召開(kāi)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展工作座談會(huì)，進(jìn)一步認(rèn)清形勢(shì)、明確方向，統(tǒng)一思想、堅(jiān)定信心，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、把握規(guī)律，優(yōu)化環(huán)境、激發(fā)活力，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

中央宣傳部副部長(zhǎng)、中央網(wǎng)信辦主任、國(guó)家網(wǎng)信辦主任莊榮文在座談會(huì)上表示，中央網(wǎng)信辦將會(huì)同相關(guān)部門，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，堅(jiān)持發(fā)展和規(guī)范并行、政策引導(dǎo)和依法管理并舉、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益并重，加強(qiáng)惠企政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加強(qiáng)網(wǎng)上宣傳輿論引導(dǎo)，加強(qiáng)政企對(duì)接交流，創(chuàng)新監(jiān)管方法手段，構(gòu)建親清政商關(guān)系，維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益，切實(shí)為廣大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展做好積極服務(wù)、營(yíng)造良好環(huán)境、提供有力保障。

另有業(yè)內(nèi)消息稱，在協(xié)調(diào)有關(guān)在紐約上市中概股公司的監(jiān)管法規(guī)上，有關(guān)方面正在取得進(jìn)展。

這一系列利好對(duì)昨夜美股中概股帶來(lái)了直接提振。隔夜美股強(qiáng)勁反彈，其中中概股表現(xiàn)最為搶眼。據(jù)數(shù)據(jù)，昨日，有84家中概股公司單日漲超10%，其中23家漲幅超過(guò)15%。知名中概股中，蔚來(lái)漲幅高達(dá)17.27%、嗶哩嗶哩上漲15.55%、拼多多上漲12.8%、阿里巴巴上漲9.16%、京東上漲7.99%。

節(jié)后市場(chǎng)有望回穩(wěn)

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥這兩大前期拋壓最重的中國(guó)科技股板塊反彈，為節(jié)后中國(guó)股市整體復(fù)蘇奠定了良好基礎(chǔ)。

開(kāi)域資產(chǎn)總經(jīng)理陳鵬宇向券商中國(guó)記者表示，翻開(kāi)2022年的篇章，仍然充滿期望：國(guó)內(nèi)盡管面臨“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱”的三重壓力，但是在“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”的政策指引下，我們預(yù)期適度的貨幣寬松政策和前置發(fā)力的財(cái)政政策，以及“收縮性政策”慎重出臺(tái)的定調(diào)，將為保持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性和平穩(wěn)保駕護(hù)航。同時(shí)也期待國(guó)內(nèi)探索常態(tài)化疫情防控條件下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能、社會(huì)生活新模式、人員往來(lái)新路徑、推進(jìn)跨境貿(mào)易便利化、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全暢通，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程走穩(wěn)走實(shí)。

開(kāi)域2022年在全球市場(chǎng)布局會(huì)圍繞“關(guān)注A股、尋求港股修復(fù)機(jī)會(huì)、謹(jǐn)慎跟蹤中概股行業(yè)龍頭”展開(kāi)：對(duì)A股市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度，隨著資管新規(guī)的落地以及“房住不炒”的定調(diào)，更多資金將從原先的房地產(chǎn)投資、非標(biāo)類固收投資轉(zhuǎn)向權(quán)益類市場(chǎng)，北向資金的持續(xù)流入，預(yù)計(jì)A股在穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)、促改革的大背景下，中國(guó)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值會(huì)得到重估；對(duì)于港股，2021年部分板塊因行業(yè)政策影響股價(jià)出現(xiàn)調(diào)整，不過(guò)，板塊調(diào)整已經(jīng)先于了宏觀因素，之后將會(huì)迎來(lái)逐漸修復(fù)的過(guò)程，其中不乏可長(zhǎng)期看好的賽道；對(duì)于美股，2021年出現(xiàn)被錯(cuò)殺的行業(yè)龍頭是值得關(guān)注的目標(biāo)，同時(shí)也需要謹(jǐn)慎預(yù)防諸如中概股相關(guān)政策等帶來(lái)的短期波動(dòng)。

具體到行業(yè)方面，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)上半年會(huì)持續(xù)出臺(tái)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策，由此受益的行業(yè)：如金融、新老基建、國(guó)企開(kāi)發(fā)商；在市場(chǎng)波動(dòng)中可以尋求到中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)的行業(yè)：如技術(shù)創(chuàng)新(獨(dú)立和自控)，碳中和(新能源汽車，光伏，風(fēng)電，電池)；在過(guò)去兩年大幅跑輸市場(chǎng)，價(jià)值顯現(xiàn)的板塊，得益于疫情恢復(fù)、經(jīng)濟(jì)重啟的行業(yè)；高景氣并且政策擾動(dòng)少的行業(yè)。

牛年最后幾個(gè)交易日，A股連續(xù)調(diào)整，但私募機(jī)構(gòu)并不悲觀。丹羿投資執(zhí)行事務(wù)合伙人兼投資總監(jiān)朱亮認(rèn)為，從歷史上看寬貨幣環(huán)境下A股出現(xiàn)全面熊市的概率很小。雖然美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表預(yù)期強(qiáng)烈，但對(duì)A股而言，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為還是以國(guó)內(nèi)的貨幣政策為主。如年報(bào)所述，全年丹羿投資還是看好結(jié)構(gòu)性行情的。因此，近期下跌越多，后期空間反而越大。這種機(jī)會(huì)可能來(lái)自于：消化高估值后的基本面良好的板塊，如汽車電子、軟件中的(SAAS、行業(yè)信創(chuàng))等；后疫情消費(fèi)復(fù)蘇的板塊：餐飲、航空等線下消費(fèi)領(lǐng)域；以及其他呈現(xiàn)的新線索。但不論消化估值、疫后復(fù)蘇還是新線索，都需要時(shí)間。

明星私募源樂(lè)晟資產(chǎn)上月底發(fā)布報(bào)告表示，短期而言，部分投資者擔(dān)心春節(jié)七天閉市疊加外圍不確定性因素帶來(lái)的影響，所以選擇在節(jié)前賣出持倉(cāng)股票以求避險(xiǎn)。但從以往的經(jīng)驗(yàn)看，美股跌幅已經(jīng)很大，如果不發(fā)生地緣政治的極端風(fēng)險(xiǎn)，春節(jié)后A股或許反而會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。

“我們延續(xù)年度策略報(bào)告中的觀點(diǎn)，2022年是一個(gè)貨幣信用條件偏友好的年份，且‘穩(wěn)增長(zhǎng)’的政治任務(wù)必須且一定能夠完成。在這兩個(gè)大背景下，全年的投資主線依然會(huì)是‘穩(wěn)增長(zhǎng)搭臺(tái)，高成長(zhǎng)唱戲’。那些代表中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)前景的新經(jīng)濟(jì)龍頭，正處于高速增長(zhǎng)階段，如果兼具供給側(cè)格局穩(wěn)定性的特征，他們目前的靜態(tài)估值看起來(lái)可能依然略貴，但是考慮到其長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間和階段增速，即使以目前的價(jià)格買入，可能最多也是只輸時(shí)間不輸錢的機(jī)會(huì)，況且我們相信這個(gè)時(shí)間也不會(huì)太久?！痹礃?lè)晟資產(chǎn)月報(bào)中稱。

東吳證券在研報(bào)中提出，對(duì)全年股市繼續(xù)明確樂(lè)觀。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議是一切寬松的開(kāi)始，財(cái)政及貨幣均有明確抓手，市場(chǎng)不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。近期多省市密集召開(kāi)民企座談會(huì)，肯定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)重要地位，強(qiáng)調(diào)民企發(fā)展決心。穩(wěn)增長(zhǎng)要四兩撥千斤，政府增強(qiáng)企業(yè)信心，寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)擴(kuò)大投資再生產(chǎn)。該報(bào)告認(rèn)為民企座談會(huì)對(duì)A股意義特殊，復(fù)盤來(lái)看，2018、2020年兩次企業(yè)家座談會(huì)后半年，社融、股市均明顯企穩(wěn)回升，該報(bào)告對(duì)后續(xù)社融、股市企穩(wěn)充滿信心。

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（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

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