春節(jié)假期已接近尾聲，縱覽全球股市漲跌行情，全球重要股指多數(shù)錄得上漲，港股表現(xiàn)亮眼，A股節(jié)后“開門紅”值得期待。

春節(jié)期間全球重要股指多數(shù)上漲

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，春節(jié)假期期間(1月31日至2月4日)，全球重要股指多數(shù)錄得上漲，僅法國CAC40和德國DAX小幅下跌。港股表現(xiàn)領(lǐng)跑全球，恒生科技指數(shù)、恒生指數(shù)兩個(gè)交易日內(nèi)分別錄得漲幅5.48%、4.34%。重點(diǎn)指數(shù)中，金融、工商漲逾3%；地產(chǎn)和公用事業(yè)分別漲逾2%、1%。

美股方面，道指、納指、標(biāo)普500在連漲三天后迎來大幅下跌。受周三盤后元宇宙巨頭Meta業(yè)績暴雷影響，周四美股三大指數(shù)全線收跌，科技股遭遇重挫，市場一片哀嚎；周五公布的美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，美股三大股指則對此做出了較為正向的反應(yīng)。整個(gè)春節(jié)期間，納指收漲2.38%，道指、標(biāo)普500漲逾1%。

2022年以來，恒指累計(jì)上漲5.02%，表現(xiàn)居于全球前列；恒生科技指數(shù)雖然小幅下跌1.58%，但仍跑贏美股三大指數(shù)。

2月4日，在美股大幅走跌的情況下，港股走出獨(dú)立行情，或與市場對于美聯(lián)儲(chǔ)近期收緊貨幣政策以應(yīng)對通脹的預(yù)期和流動(dòng)性政策論調(diào)有關(guān)。另一方面，恒指最新滾動(dòng)市盈率僅為11.32倍，遠(yuǎn)低于美股23倍以上的估值水平，對于資金來說更具吸引力。

美國3月加息預(yù)期升溫

A股節(jié)后流動(dòng)性合理充裕

美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國1月非農(nóng)就業(yè)新增46.7萬人，遠(yuǎn)超市場預(yù)期15萬人和前值水平19.9萬人。受非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁影響，10年期國債收益率突破1.9%至1.93%，創(chuàng)2019年12月以來最高水平。同時(shí)，美國勞工部對過往數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，2021年12月非農(nóng)就業(yè)由19.9萬人修正至51萬人，11月由24.9萬人修正至64.7萬人，合計(jì)增加70.9萬人。經(jīng)調(diào)整后，2021全年美國非農(nóng)新增就業(yè)666.5萬人，創(chuàng)美國史上最大單年增幅。

美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期打破市場擔(dān)憂，但薪資上漲也進(jìn)一步印證了國內(nèi)通脹壓力，這勢必對美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策造成影響。前美國財(cái)政部長勞倫斯·薩默斯表示，市場需要為美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)剩余七次會(huì)議上每次都會(huì)加息的可能性做準(zhǔn)備，甚至?xí)淮涡约?5個(gè)基點(diǎn)以上。美國銀行預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)將在接下來今年所有會(huì)議上宣布加息。

相較于美國市場，節(jié)后A股市場將迎來流動(dòng)性合理充裕的資金面環(huán)境。中信證券表示，央行節(jié)前向市場大量投放跨節(jié)資金，啟動(dòng)跨春節(jié)流動(dòng)性安排，呵護(hù)資金面穩(wěn)定的態(tài)度較為明確。節(jié)后流動(dòng)性缺口將大幅改善，且貨幣政策仍然處于寬松周期之中，因此2月可能在繳稅、政府債繳款等部分時(shí)點(diǎn)資金面有所收緊，但不會(huì)改變利率整體下行的趨勢。

分析人士指出，盡管節(jié)后央行逆回購資金將到期收回，但現(xiàn)金大量回籠會(huì)使得銀行體系流動(dòng)性總量大幅增加；且節(jié)后首周國債到期量較大，也會(huì)增加一定流動(dòng)性。總體流動(dòng)性供給相對較多，市場資金面會(huì)更加寬松。與此同時(shí)，貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)持續(xù)靠前發(fā)力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展將迎來更友好的融資環(huán)境。

滯漲股一覽

中金公司觀點(diǎn)認(rèn)為，2022年A股有望機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。2022年為疫情大沖擊后的“余波”期，中外增長與政策周期再次反向。盡管不確定性仍不少、市場路徑可能仍有波折，但中國政策趨松、增長逐步改善、市場整體估值不高，市場環(huán)境逐步有利，重在依據(jù)市場主要矛盾變化把握階段性和結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。

數(shù)據(jù)寶按照下列三個(gè)條件對上市公司進(jìn)行篩選，統(tǒng)計(jì)了A股滯漲股名單，以饗讀者。

1、最新滾動(dòng)市盈率低于20倍；

2、2021年度業(yè)績快報(bào)/預(yù)告增幅區(qū)間中值高于100%且全年凈利潤高于20億元；

3、2021年第三季度至今累計(jì)下跌且最高漲幅不足10%。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，共計(jì)篩選出28股。其中，化工行業(yè)13股上榜，占到全部滯漲股的近一半。預(yù)計(jì)全年凈利潤增幅最高的個(gè)股是云天化，為1223.35%；本鋼板材、華誼集團(tuán)、興發(fā)集團(tuán)、合盛硅業(yè)等4股緊隨其后，增幅均落在500%-650%區(qū)間。

滯漲的千億市值股有4只，分別為中國石化、萬華化學(xué)、智飛生物、合盛硅業(yè)。除去合盛硅業(yè)，其余3股全年凈利潤規(guī)模均逾百億，中煤能源、TCL科技凈利潤也超百億大關(guān)。

機(jī)構(gòu)關(guān)注度方面，11股近期獲10家以上機(jī)構(gòu)評級。其中，萬華化學(xué)、智飛生物、中國巨石拿下前三，分別有32家、29家、29家機(jī)構(gòu)參與公司評級，另有龍佰集團(tuán)、新鳳鳴評級機(jī)構(gòu)在20家及以上。

（文章來源：數(shù)據(jù)寶）

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