寧德時代大跌不止，券商研報分歧巨大。

2月11日，寧德時代(300750.SZ)截至收盤報489.99元，跌幅5.43%，總市值為1.14萬億。

前一日，首創(chuàng)證券研究報告關(guān)于“寧德時代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間”的論斷，引爆市場爭議。

而同日，瑞銀發(fā)布研究報告稱，一系列的研究表明，寧德時代已經(jīng)迎來買入機(jī)會，目標(biāo)價格700元。

對比2021年12月3日，寧德時代盤中創(chuàng)下上市以來最高價692.00元，股價已縮水近30%。

面對賣方機(jī)構(gòu)分歧嚴(yán)重的目標(biāo)股價，“寧王”，到底該聽誰的？

首創(chuàng)證券看到400元

連日下跌后，賣方券商罕見唱空寧德時代。

2月10日，首創(chuàng)證券發(fā)布研報《寧德時代還能跌多少？一個定量分析視角》引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

上述報告作者是首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋志超及宏觀研究員王蔚然，并判斷寧德時代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間。

具體看來，在上漲邏輯的催化劑動搖之后，高估值抱團(tuán)股面臨多殺多的窘境，寧德時代短期可能并未見底。

值得注意的是，上述研究報告選擇貴州茅臺作為寧德時代的參考樣本，原因在于二者有以下共同點(diǎn)；最熱門賽道的行業(yè)龍頭、被機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可且重倉、業(yè)績增速仍然強(qiáng)勁，還沒有出現(xiàn)增速不足問題?；谝陨瞎餐c(diǎn)，我們認(rèn)為，從短期市場情緒角度分析寧德時代的未來漲跌，可以參考貴州茅臺在2021年的股價走勢。通過擬合我們判斷寧德時代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間。

瑞銀看到700，東吳看到900！

也有券商積極看多。

2月11日，瑞銀今日發(fā)布研究報告稱，一系列的研究表明，寧德時代已經(jīng)迎來了買入機(jī)會，目標(biāo)價格700元。

對于此次股價調(diào)整，瑞銀認(rèn)為，最合乎邏輯的解釋是創(chuàng)業(yè)板在板塊輪動中進(jìn)行修正。

一些投資者對制裁傳聞感到擔(dān)憂，但瑞銀認(rèn)為，寧德時代在美國市場的營收幾乎為零，對美國制造的設(shè)備也沒有明顯的依賴。

在業(yè)績方面，瑞銀認(rèn)為寧德時代最近基本面的表現(xiàn)強(qiáng)勁，該公司在春節(jié)前夕公布的21財年盈利預(yù)估，超出市場預(yù)期30-40%。

瑞銀表示，寧德時代仍有很大的余地向上修正22財年的普遍收益?！拔覀兊挠A(yù)測還沒有反映出這一情況，因為我們正在等待該公司公布完整業(yè)績的更多細(xì)節(jié)?！?/p>

此前東吳證券對寧德時代維持“買入”評級，并給出對應(yīng)目標(biāo)價905.8元。

2025年規(guī)劃產(chǎn)能超750gwh，全球龍頭優(yōu)勢再擴(kuò)大。公司2021年前三季度有效產(chǎn)能106gwh。

東吳證券認(rèn)為全球電動車銷量高增，疊加儲能需求加持。預(yù)計公司2022年電池出貨量有望達(dá)到300gwh，同比翻番，其中動力市場出貨250gwh，儲能有望達(dá)到50gwh。

2025年公司電池出貨量有望達(dá)700gwh.2021年為儲能爆發(fā)元年，我們預(yù)計公司儲能電池出貨15gwh以上，2022年我們預(yù)計出貨達(dá)50gwh，將成公司重要增長點(diǎn)。

（文章來源：第一財經(jīng)）

關(guān)鍵詞： 寧德時代 研究報告