過(guò)去的一周，大家都跌麻了。終于熬到周末，讓我們來(lái)看看大佬的最新持倉(cāng)。

12日凌晨，景林資產(chǎn)美股持倉(cāng)披露了。先說(shuō)一個(gè)主要邏輯讓大家重拾信心，景林四季度在美股的主要的投資邏輯是：逆勢(shì)抄底，特別是針對(duì)中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、新能源汽車賽道。

根據(jù)美國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季末，景林資產(chǎn)在美股合計(jì)持有34家企業(yè)，持有市值為27億美元(約合人民幣172億元)，相較于三季末的24.8億美元略有增持。

具體來(lái)看，第一重倉(cāng)股仍為SEA，逆市加倉(cāng)了27萬(wàn)股；同時(shí)，瘋狂“抄底”中概互聯(lián)網(wǎng)公司，3倍持有阿里巴巴、增持拼多多、BOSS直聘、京東、富途、b站等；也大力布局造車新勢(shì)力，建倉(cāng)特斯拉。此外，徹底清倉(cāng)好未來(lái)、高途和新東方。

無(wú)畏單季度腰斬、逆勢(shì)加倉(cāng)！

第一重倉(cāng)股依舊是SEA

景林四季度海外第一重倉(cāng)股仍是“東南亞小騰訊”SEA。雖然，該股在10月下旬起開(kāi)始下跌，一度跌幅超65%，是景林自2019 年建倉(cāng)以來(lái)首次遇到的大幅回撤。然而，在此背景下，景林不斷沒(méi)有套現(xiàn)離場(chǎng)，反而“抄底”增持，四季度增持至27萬(wàn)股至218.8萬(wàn)股，持有市值則縮水至4.9億美元，截至季末仍位居景林資產(chǎn)在美股的最新第一重倉(cāng)股。

值得注意的是，在此前SEA一路上漲時(shí)，景林反而陸續(xù)套現(xiàn)減持，如今暴跌，則選擇了逆市加倉(cāng)。

而2月以來(lái)，SEA開(kāi)始企穩(wěn)反彈，最新股價(jià)為158.28美元美股。

前十大重倉(cāng)股占比超81%：翻倍增持谷歌

大力加倉(cāng)拼多多、京東、BOSS直聘等

具體來(lái)看，景林資產(chǎn)第四季度美股前十大重倉(cāng)股持倉(cāng)22億美元，占整個(gè)美股倉(cāng)位超81%。其中，中概股占6個(gè)。

除了上述第一大重倉(cāng)股不變，第二重倉(cāng)股也依舊是META(此前名為臉書(shū))，不過(guò)，景林減持了13萬(wàn)股至109萬(wàn)股。

谷歌母公司ALPHABET則新晉成為景林海外第三大重倉(cāng)股，四季度景林翻倍增持谷歌。最新持有近10萬(wàn)股，持有市值超2.8億美元。

此外，景林四季度對(duì)中概互聯(lián)網(wǎng)公司也以抄底為主。前十大重倉(cāng)股中增持了70萬(wàn)股拼多多至271萬(wàn)股，51萬(wàn)股京東至126.54萬(wàn)股，74萬(wàn)股BOSS直聘至206.53萬(wàn)股。

值得一提的是，也翻倍增持了“美版餓了么”平臺(tái)DOORDASH，增持37萬(wàn)股至51萬(wàn)股。

而上述DOORDASH和BOSS直聘也新晉景林海外持倉(cāng)的前十大重倉(cāng)股名單中。

三倍持有阿里！瘋狂加倉(cāng)新能源汽車

新進(jìn)特斯拉、增持小鵬、理想

除了前十大重倉(cāng)股，景林四季度在海外的操作，整體而言便是逆市抄底。

其中，集中抄底中概股的抄底和新能源汽車賽道的布局。

具體來(lái)看，除了上述前十大重倉(cāng)股的拼多多、BOSS直聘、京東等，還增持了48萬(wàn)股的富途至52萬(wàn)股，三倍增持阿里巴巴至30萬(wàn)股，還加倉(cāng)了b站等。此外，還直接買入138.9萬(wàn)股KRANESHARES中概互聯(lián)網(wǎng)ETF，其五大成分股為騰訊(港股)、美團(tuán)(港股)、阿里巴巴(美股)、百度(美股)和京東。

對(duì)于新能源汽車賽道，景林加倉(cāng)了兩家造車新勢(shì)力：小鵬汽車持股量由13.8增至21.8萬(wàn)股；理想汽車持股量由28.4萬(wàn)股增至98.5萬(wàn)股。同時(shí)，還新進(jìn)買入1.43萬(wàn)股特斯拉。

最新觀點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)公司目前的估值具有吸引力

新能源汽車具有巨大的空間

為啥大力抄底互聯(lián)網(wǎng)和新能源汽車？

業(yè)內(nèi)人士向記者分析，景林的最新持倉(cāng)的公司近期陸續(xù)披露了2021年4季度的業(yè)績(jī)，大部分都符合預(yù)期，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和基本面沒(méi)有什么太大的變化，變化的更多是估值水平。

而記者從渠道方了解，景林最新觀點(diǎn)認(rèn)為：對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司，景林認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)公司前期已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)程度的調(diào)整，在核心公司基本面沒(méi)有太大問(wèn)題的前提下，目前的估值具有吸引力，是個(gè)逆向布局非常好的時(shí)期，長(zhǎng)期來(lái)看值得買入。

對(duì)于新能源汽車，景林指出，參考智能手機(jī)行業(yè)，滲透率超過(guò)20%之后，滲透率提升加速，進(jìn)入爆發(fā)期。預(yù)計(jì)2025年左右，全球新能源汽車滲透率超過(guò)20%(中國(guó)和歐洲市場(chǎng)會(huì)更快)。未來(lái)10年，新能源汽車行業(yè)將會(huì)是一個(gè)復(fù)合增速超30%的行業(yè)，具有巨大的行業(yè)成長(zhǎng)空間。

市場(chǎng)或迎來(lái)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面雙底部

據(jù)記者了解，景林最新觀點(diǎn)認(rèn)為：目前全球市場(chǎng)處于信心脆弱、經(jīng)濟(jì)基本面疲軟、疫情反復(fù)導(dǎo)致社會(huì)活動(dòng)嚴(yán)重減弱的階段，雖然有一些政策信號(hào)，但是依然不夠。當(dāng)下看到的狀態(tài)是美國(guó)通脹過(guò)熱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)冷，期待未來(lái)看到更多的宏觀政策轉(zhuǎn)變。

未來(lái)一兩個(gè)季度，大概率會(huì)看到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的繼續(xù)減速甚至下滑，同時(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)宏觀政策也會(huì)漸次出臺(tái)。這樣的宏觀背景給股票市場(chǎng)帶來(lái)的將是估值水平提高對(duì)沖企業(yè)盈利的下降，市場(chǎng)極有可能在未來(lái)動(dòng)蕩的一兩個(gè)季度中尋找到經(jīng)濟(jì)和企業(yè)基本面的雙底部。預(yù)期股票價(jià)格仍然會(huì)有顯著的波動(dòng)率，但是這次的底部會(huì)成為新發(fā)展范式的起點(diǎn)。

長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)于未來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)，景林依然保持樂(lè)觀。市場(chǎng)越是復(fù)雜震蕩的時(shí)候，越需要保持價(jià)值投資的理性與客觀，避免被情緒誤導(dǎo)。給優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)時(shí)間，抓住正確趨勢(shì)的加速度。市場(chǎng)的波動(dòng)，為耐心的長(zhǎng)期投資者提供了一個(gè)便宜買入好公司的機(jī)會(huì)。

最后，附上景林資產(chǎn)在美股的最新持倉(cāng)情況：

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

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