全球市場(chǎng)震蕩調(diào)整的背景下，部分外資持倉(cāng)態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變。

近日，安本投資、富達(dá)基金等多家全球知名資管巨頭公布2022年1月持倉(cāng)情況，部分A股核心資產(chǎn)遭批量減持，貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代等均在減持名單中，而騰訊控股等互聯(lián)網(wǎng)股票則獲大肆加倉(cāng)。

與此同時(shí)，證券時(shí)報(bào)記者梳理2022年海外大型機(jī)構(gòu)調(diào)研情況發(fā)現(xiàn)，科技、醫(yī)藥等主題行業(yè)受外資關(guān)注，行業(yè)龍頭股獲密集調(diào)研。

盡管外資巨頭減持動(dòng)作不斷，但其對(duì)A股展望均保持樂(lè)觀看法。其中，安本投資表示，2022年應(yīng)該吸納中國(guó)資產(chǎn)。對(duì)于全球投資者，多元化部署勢(shì)必在2022年發(fā)揮關(guān)鍵作用，而想要實(shí)現(xiàn)全球投資組合的多元化配置，便不能忽略中國(guó)市場(chǎng)。

安本投資翻倍加倉(cāng)騰訊

經(jīng)過(guò)去年一年時(shí)間調(diào)整后，互聯(lián)網(wǎng)股票目前受到不少機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

近日，安本投資披露了截至2022年1月31日的持倉(cāng)情況，其中，安本環(huán)球中國(guó)股票基金對(duì)其持倉(cāng)作出了較大幅度調(diào)整，騰訊獲其翻倍增持。

晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，安本環(huán)球中國(guó)股票基金1月末持倉(cāng)以互聯(lián)網(wǎng)、金融、消費(fèi)等行業(yè)為主，騰訊控股、招商銀行、貴州茅臺(tái)、阿里巴巴、京東、美團(tuán)等均是其重倉(cāng)持有的股票。

1月份期間，安本環(huán)球中國(guó)股票基金增持騰訊控股幅度達(dá)100%，持倉(cāng)市值躍升至4595.6萬(wàn)美元(折合人民幣近3億元)，成為該基金第一大重倉(cāng)股。京東也獲其增持，但增持幅度只有2.72%，期末持倉(cāng)市值為1825.43萬(wàn)美元(折合人民幣1.16億元)。

同處互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，阿里巴巴、美團(tuán)卻被安本環(huán)球中國(guó)股票基金減持，數(shù)據(jù)顯示，該基金1月份減持了7.52%阿里巴巴倉(cāng)位，持倉(cāng)市值降至2150.24萬(wàn)美元(折合人民幣1.37億元)，美團(tuán)也被小幅減持。

此外，招商銀行、貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、寧德時(shí)代也被減持，其中，招商銀行被減持5.03%的股份，其他減持幅度都較小。

實(shí)際上，從近期公布最新持倉(cāng)情況的機(jī)構(gòu)來(lái)看，增持互聯(lián)網(wǎng)股票的不僅只有安本投資，千億私募景林資產(chǎn)對(duì)深跌的互聯(lián)網(wǎng)股票也產(chǎn)生了濃厚興趣。

2月11日，景林資產(chǎn)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了去年四季度末的美股持倉(cāng)情況，去年四季度期間，景林增持了多只中概互聯(lián)網(wǎng)股票，其中，拼多多獲其增持70萬(wàn)股至271萬(wàn)股，期末持股市值1.58億美元(折合人民幣10億元)；京東獲其增持51萬(wàn)股至126.5萬(wàn)股，期末持股市值0.89億美元(折合人民幣5.66億元)；網(wǎng)易持倉(cāng)未變。

此外，景林還去年四季度新建倉(cāng)追蹤中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF——KWEB，持倉(cāng)市值5068.5萬(wàn)美元，阿里巴巴獲其增持19.8萬(wàn)股至30.7萬(wàn)股。

景林指出，互聯(lián)網(wǎng)公司前期已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)程度的調(diào)整，在核心公司基本面沒(méi)有太大問(wèn)題的前提下，目前的估值具有吸引力，是逆向布局非常好的時(shí)期，長(zhǎng)期來(lái)看值得買入。

A股核心資產(chǎn)遭減持

海外貨幣政策收緊背景下，全球市場(chǎng)開(kāi)年以來(lái)波動(dòng)加大，外資凈流入A股速度有所放緩。1月底期間，北向資金曾在1月27日和1月28日接連大幅凈流出，凈流出額均超百億，進(jìn)入滬深股通開(kāi)通以來(lái)凈流出額排名前十。

而近期安本投資、富達(dá)基金等外資巨頭披露的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，1月份期間，對(duì)部分A股核心資產(chǎn)股票進(jìn)行了減持。其中，安本投資減持跡象更為明顯，前十大重倉(cāng)股均遭減持。

安本投資旗下的安本標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)A股股票基金披露的月度持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)中免、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、美的集團(tuán)、隆基股份、五糧液等核心資產(chǎn)遭該基金減持。其中，第一大重倉(cāng)股中國(guó)中免被其減持6.69%持倉(cāng)股份，期末市值降至2.43億美元(折合人民幣15.45億元)，第二大重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)也被其減持4.29%持倉(cāng)股份，期末市值降至2.41億美元(折合人民幣15.32億元)。

從減持幅度來(lái)看，美的集團(tuán)、邁瑞醫(yī)療、華測(cè)檢測(cè)、隆基股份等減持幅度相對(duì)較大，其中，美的集團(tuán)作為第六大重倉(cāng)股被其減持10.45%持倉(cāng)股份，減持幅度最大。

而另一家資管巨頭富達(dá)集團(tuán)對(duì)其持倉(cāng)的部分核心資產(chǎn)股票也進(jìn)行了減持。晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，1月份期間，富達(dá)基金中國(guó)內(nèi)需消費(fèi)基金減持了騰訊和貴州茅臺(tái)，減持幅度分別為3.76%和2.59%，阿里巴巴、蒙牛、李寧、美團(tuán)等雖獲該機(jī)構(gòu)增持，但增持幅度均為0.13%。

富達(dá)基金中國(guó)焦點(diǎn)基金對(duì)其重倉(cāng)股也作出了調(diào)整，建設(shè)銀行、聯(lián)想集團(tuán)、中國(guó)海洋石油、工商銀行等被減持，而中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)人壽、騰訊、阿里、百度等雖獲增持，但增持幅度只有0.05%。

外資巨頭看好A股

雖然外資巨頭減持了部分A股核心資產(chǎn)，但其對(duì)A股的態(tài)度保持樂(lè)觀。

安本投資近期發(fā)表觀點(diǎn)稱，基于宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的交互因素，2022年應(yīng)該吸納中國(guó)資產(chǎn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速在去年下半年持續(xù)放緩，但全年增長(zhǎng)率仍可超 8%。財(cái)政緊縮、監(jiān)管變化以及疫情對(duì)消費(fèi)揮之不去的影響均對(duì)增長(zhǎng)有所影響。因此，預(yù)計(jì)中國(guó)將采取支持性質(zhì)較強(qiáng)的政策立場(chǎng)。

安本投資認(rèn)為，中國(guó)將重新聚焦短期增長(zhǎng)目標(biāo)。預(yù)計(jì)未來(lái)將推出的穩(wěn)定增長(zhǎng)措施，例如增加基建支出和制造業(yè)投資、減稅和刺激消費(fèi)支出等。這一點(diǎn)應(yīng)該與信貸周期的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)相符。

因此，安本投資表示，對(duì)今年的中國(guó)A股展望持樂(lè)觀的看法，畢竟盈利增長(zhǎng)仍是正數(shù)，而且估值正在上升。安本投資表示，將偏好有增長(zhǎng)前景的新經(jīng)濟(jì)股與具有估值緩沖空間的舊經(jīng)濟(jì)股組成的均衡持倉(cāng)。

富達(dá)國(guó)際也曾表示，雖然宏觀不確定性尚存，但政策已經(jīng)明確轉(zhuǎn)向，經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象。今年的市場(chǎng)將是穩(wěn)中有進(jìn)，仍有不少投資機(jī)會(huì)值得挖掘。

富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，中國(guó)從去年12月開(kāi)始就頻繁發(fā)出各種穩(wěn)增長(zhǎng)的信號(hào)，貨幣政策和財(cái)政政策也積極響應(yīng)。相信政策定調(diào)重回穩(wěn)增長(zhǎng)非常明確，但經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性改革還是會(huì)持續(xù)，從而實(shí)現(xiàn)更健康全面的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

放眼全球市場(chǎng)，富達(dá)國(guó)際認(rèn)為，從盈利增速和估值兩方面來(lái)看A股核心資產(chǎn)仍有較強(qiáng)的吸引力，外資從2015年開(kāi)始持續(xù)流入A股就是很好的印證?？梢钥吹?021年的凈流入再創(chuàng)歷史新高，相信外資增持A股的長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

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