上市公司年報(bào)陸續(xù)披露，一批明星基金經(jīng)理的隱形重倉(cāng)股又浮出水面。

所謂“隱形重倉(cāng)股”，是指在基金的季報(bào)中沒(méi)有進(jìn)入前10大重倉(cāng)股之列，而在上市公司的業(yè)績(jī)報(bào)告中，該基金則進(jìn)入了前10大流通股東之中。

從目前公布的明星基金隱形重倉(cāng)股來(lái)看，去年下半年以來(lái)，不少明星基金經(jīng)理轉(zhuǎn)向中小盤(pán)股，無(wú)論是睿遠(yuǎn)基金傅鵬博增持的松井股份，還是林森建倉(cāng)的長(zhǎng)城科技，市值都低于100億元。而“雙料冠軍”崔宸龍仍在堅(jiān)持新能源賽道，四季度期間，星源材質(zhì)獲其大肆加倉(cāng)，而該股屬于一只中盤(pán)股。

分析人士指出，小盤(pán)股占優(yōu)背后其實(shí)估值貢獻(xiàn)并不大，反而是盈利相對(duì)于大盤(pán)股的優(yōu)勢(shì)是核心驅(qū)動(dòng)因素。無(wú)論是2010年的消費(fèi)電子還是2013年開(kāi)始的互聯(lián)網(wǎng)+，以及2019年以來(lái)的半導(dǎo)體、新能源產(chǎn)業(yè)周期，都是小盤(pán)股業(yè)績(jī)“遍地開(kāi)花”的重要支撐。

崔宸龍堅(jiān)守新能源

2021年，重倉(cāng)新能源賽道的前海開(kāi)源公用事業(yè)以119.42%的回報(bào)在所有股票型基金中拔得頭籌，而前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)A則以109.36%的年度收益緊隨其后，崔宸龍也由此成為2021年股混“雙料冠軍”。

2月28日晚間，鋰電池隔膜企業(yè)星源材質(zhì)公布2021年財(cái)報(bào)，公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.61億元，同比增長(zhǎng)92.48%；凈利潤(rùn)2.83億元，同比增長(zhǎng)133.49%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.50元(含稅)，以資本公積金每10股轉(zhuǎn)增5股。

值得一提的是，星源材質(zhì)的前十大流通股東出現(xiàn)崔宸龍的身影，其管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)、前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)重倉(cāng)持有星源材質(zhì)，期末持股數(shù)分別為1725.72萬(wàn)股、1912.04萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分布達(dá)6.34億元、7.02億元。

實(shí)際上，崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)、前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)2021年三季度剛新進(jìn)持倉(cāng)星源材質(zhì)，四季度又大幅加倉(cāng)。前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)此前披露四季報(bào)時(shí)顯示，該基金四季度增持星源材質(zhì)1096.87萬(wàn)股，增持幅度達(dá)134.56%，為該基金第七大重倉(cāng)股。

而前海開(kāi)源公用事業(yè)此前披露四季報(bào)時(shí)，星源材質(zhì)未在基金前十大名單，但四季度期間，前海開(kāi)源公用事業(yè)增持星源材質(zhì)499.79萬(wàn)股，增持幅度達(dá)40.77%，在公司前十大股東名單中現(xiàn)身。

此外，東方基金經(jīng)理李瑞管理的東方新能源汽車(chē)主題混合型證券投資基金四季度也新晉成為星源材質(zhì)前十大股東，期末持倉(cāng)市值達(dá)2.74億元。

傅鵬博、王崇重倉(cāng)松井股份

增持晶豐明源后，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值又有新動(dòng)向。

松井股份2月27日晚間披露的2021年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入50823.20萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)16.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9739.49萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.72%。

在公司前十大流通股東中出現(xiàn)了多位明星基金經(jīng)理，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、趙楓、王崇等均在列，其中，傅鵬博四季度增持松井股份21.47萬(wàn)股，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.34億元，位列第五大流通股份。

睿遠(yuǎn)基金趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有新進(jìn)買(mǎi)入95.88萬(wàn)股，期末持倉(cāng)市值達(dá)1.67億元，位列第七大流通股東，交銀施羅德基金經(jīng)理王崇四季度也小幅增持了松井股份。

松井股份是2020年6月在科創(chuàng)板上市的新股，最新市值只有87.41億元，一只小盤(pán)股能獲得多位明星基金經(jīng)理的青睞，比較罕見(jiàn)。

松井股份是一家以3C行業(yè)中的高端消費(fèi)類(lèi)電子和乘用汽車(chē)等高端消費(fèi)品領(lǐng)域?yàn)槟繕?biāo)市場(chǎng)，為客戶(hù)提供涂料、特種油墨等多類(lèi)別系統(tǒng)化解決方案的新型功能涂層材料制造商。

據(jù)公司公告，2021年全球消費(fèi)電子、可穿戴設(shè)備、智能家電、新能源汽車(chē)等下游整體景氣，公司對(duì)北美消費(fèi)電子大客戶(hù)、小米、榮耀等客戶(hù)的拓展順利，對(duì)沖華為缺芯帶來(lái)的影響，公司全年手機(jī)、筆記本電腦涂料收入2.86億元、0.99億元。受益于終端客戶(hù)消費(fèi)升級(jí)及客戶(hù)合作加強(qiáng)，可穿戴設(shè)備、智能家電涂料、汽車(chē)涂料實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.71億元、0.24億元、0.22億元。

據(jù)IDC研究，隨著5G滲透率提升，預(yù)計(jì)2022年全球智能手機(jī)出貨量14.3億部，同比+3.8%。華泰證券認(rèn)為，受益于消費(fèi)升級(jí)等驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)全球AR、VR設(shè)備出貨亦將保持增長(zhǎng)，公司主要涂料品類(lèi)需求有望維持景氣，同時(shí)汽車(chē)涂料亦有望受益于新能源車(chē)行業(yè)發(fā)展及產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化替代機(jī)遇。

林森集中持倉(cāng)長(zhǎng)城科技

長(zhǎng)城科技作為一只小盤(pán)股，最新收盤(pán)市值為81.81億元，卻受到了千億基金經(jīng)理林森的青睞。

長(zhǎng)城科技2月25日晚間發(fā)布年度業(yè)績(jī)報(bào)告稱(chēng)，2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約107.27億元，同比增加70.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約3.41億元，同比增加95.79%；基本每股收益盈利1.89元，同比增加92.86%。分配方案為：每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3元(含稅)。

值得注意的是，長(zhǎng)城科技披露的十大流通股東顯示，易方達(dá)千億“固收+”老將林森旗下易方達(dá)裕祥回報(bào)、易方達(dá)瑞程、易方達(dá)安心回饋三只基金四季度新晉成為公司前十大股東，期末持倉(cāng)市值分布達(dá)2.65億元、1.33億元、0.82億元。

林森投資理念是自上而下選擇股票和債券，重視基本面投資，立足中期，堅(jiān)守能力圈，只買(mǎi)自己熟悉的行業(yè)，看得懂的公司。其看中的股票市值基本上在100億以上，重倉(cāng)持有一只小盤(pán)股比較少見(jiàn)。

那么，是什么了吸引了這位明星經(jīng)理的興趣？據(jù)了解，長(zhǎng)城科技是國(guó)內(nèi)電磁線(xiàn)種類(lèi)最齊全的企業(yè)之一。目前，公司產(chǎn)品熱級(jí)涵蓋130級(jí)-240級(jí)，圓線(xiàn)線(xiàn)徑范圍0.06mm-6.0mm以及扁線(xiàn)截面積20mm2以下，產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋新能源汽車(chē)、工業(yè)電機(jī)、家用電器、汽車(chē)電器、電動(dòng)工具、儀器儀表等領(lǐng)域。

近年來(lái)，公司產(chǎn)銷(xiāo)率常年維持在90%以上，下游需求旺盛。上市以來(lái)，公司共規(guī)劃新建產(chǎn)能18.65萬(wàn)噸，其中IPO募投3.7萬(wàn)噸項(xiàng)目已于2020年9月驗(yàn)收，可轉(zhuǎn)債募投8.7萬(wàn)噸項(xiàng)目也于2021年1月通過(guò)驗(yàn)收，為公司持續(xù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供充足的產(chǎn)能支撐。

同時(shí)，公司緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，在新能源汽車(chē)電機(jī)用扁線(xiàn)領(lǐng)域積極投入。據(jù)公司透露，扁線(xiàn)市場(chǎng)反應(yīng)良好，但受制于現(xiàn)有的扁線(xiàn)產(chǎn)能，公司扁線(xiàn)供不應(yīng)求，形成供應(yīng)缺口。基于新能源汽車(chē)行業(yè)總體需求增加與扁線(xiàn)電機(jī)滲透率提升雙重因素影響之下，公司預(yù)計(jì)扁線(xiàn)市場(chǎng)需求有望爆發(fā)式增長(zhǎng)。公司正在積極推進(jìn)“年產(chǎn)4.5萬(wàn)噸新能源汽車(chē)電機(jī)用扁平電磁線(xiàn)項(xiàng)目”的落地建設(shè)。

招商證券表示，公司深耕電磁線(xiàn)領(lǐng)域，具備較強(qiáng)的規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，隨著IPO和可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，公司的收入和利潤(rùn)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。同時(shí)，公司在扁線(xiàn)領(lǐng)域積極投入，IPO募投的0.7萬(wàn)噸新能源車(chē)用扁線(xiàn)和圓線(xiàn)產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)，并且擬定增新建4.5萬(wàn)噸扁線(xiàn)產(chǎn)能，新能源車(chē)用扁線(xiàn)有望成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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