全球金融市場(chǎng)正經(jīng)歷今年以來的最大波動(dòng)！

據(jù)路透社今日消息，印度最大的證券交易所國家證券交易所 ( NSE ) 周一報(bào)告了一個(gè)技術(shù)故障，因?yàn)镹ifty和Nifty Bank的數(shù)據(jù)沒有在其平臺(tái)上定期更新。這一故障發(fā)生在印度股市因擔(dān)心俄羅斯石油禁令而飆升后大幅下跌之際，印度主要基準(zhǔn)指數(shù)均下跌超過2%，而BSE Bankex下跌超過4%。

與此同時(shí)，美國國務(wù)卿安東尼·布林肯在接受美國有線電視新聞網(wǎng)“國情咨文”采訪時(shí)表示，美國及其盟國正在考慮禁止進(jìn)口俄羅斯的石油和天然氣。此前，對(duì)于俄羅斯的制裁主要有兩個(gè)市場(chǎng)極為關(guān)注的點(diǎn)：一是SWIFT，二是能源。如今，第一個(gè)制裁已經(jīng)發(fā)生了，能源制裁若再度發(fā)生，市場(chǎng)的預(yù)期會(huì)更為悲觀。上周末，普京已經(jīng)表態(tài)，制裁實(shí)際上等于宣戰(zhàn)。

受此消息影響，大宗商品市場(chǎng)的漲勢(shì)愈演愈烈，不少品種掀起漲停潮！3月7日，布倫特原油開盤一度暴漲18%，拉升近21美元，最高觸及139.13美元/桶；WTI原油一度大漲12%，最高觸及130.5美元/桶，均創(chuàng)下2008年以來新高。

早盤國內(nèi)商品市場(chǎng)開盤，多個(gè)品種掀起了漲停潮。上期所原油、燃油、燃料油、瀝青、PTA開盤封死漲停，焦煤、動(dòng)力煤大漲7%，滬鎳強(qiáng)勢(shì)漲停。

此外，由于俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)占全球鎳產(chǎn)量9%，又是LME的交割品牌，制裁使得交易所的庫存出現(xiàn)短缺，LME鎳飆漲超23%，突破36000美元/噸，創(chuàng)2008年以來新高。

全球股市則加劇波動(dòng)，歐洲市場(chǎng)在上周五大跌之后，今天期指繼續(xù)大幅走低，美國亦是如此。亞太股市則全線大跌。

印度股市出事

據(jù)路透社消息，印度最大的證券交易所國家證券交易所 ( NSE ) 周一報(bào)告了一個(gè)技術(shù)故障，因?yàn)镹ifty 和Nifty Bank的數(shù)據(jù)沒有在其平臺(tái)上定期更新。這對(duì)于交易所來說，是件非常重大的技術(shù)事故。

印度國家證券交易所早先表示，盡管NIFTY指數(shù)和NIFTY銀行指數(shù)有時(shí)報(bào)價(jià)不正常，但各部門的交易運(yùn)作正常。正在努力解決與指數(shù)報(bào)價(jià)有關(guān)的問題。NSE 表示：“交易所正在努力解決問題，并將及時(shí)通知會(huì)員?！辈⒀a(bǔ)充說，交易員仍然能夠正常執(zhí)行下單。該交易所沒有提供任何進(jìn)一步的細(xì)節(jié)。

這一故障發(fā)生在印度股市因擔(dān)心俄羅斯石油禁令而飆升后大幅下跌之際。NSE主要基準(zhǔn)指數(shù)均下跌超過2%，而BSE Bankex下跌超過 4%。

NSE的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手BSE在另一份聲明中表示，其運(yùn)行正常。去年，NSE遭遇停電，導(dǎo)致交易所的所有交易關(guān)閉近四個(gè)小時(shí)，而2017年的另一個(gè)技術(shù)故障使交易所關(guān)閉了五個(gè)小時(shí)。

印度盧比兌美元跌至紀(jì)錄低點(diǎn)，因?yàn)蹩颂m發(fā)生的戰(zhàn)爭(zhēng)推動(dòng)原油價(jià)格飆升，由此引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)通脹以及印度經(jīng)常項(xiàng)目赤字的擔(dān)憂。美元/印度盧比一度上漲1%至76.9625，突破2020年4月觸及的高點(diǎn)76.9088.印度基準(zhǔn)10年期國債收益率漲5個(gè)基點(diǎn)至6.86%。隨后，印度盧比可能因印度央行的干預(yù)而脫離歷史低點(diǎn)，一些國有銀行可能在76.90-76.95的水平拋售美元。

此前，還有報(bào)道指，可能因?yàn)橛《炔辉敢庵撇枚砹_斯，美國要制裁印度。從周末的消息來看，印度可能還在考慮當(dāng)中。

國際油價(jià)創(chuàng)14年新高

周一早上，由于美國白宮表示正在討論對(duì)俄羅斯實(shí)施石油禁運(yùn)，這令市場(chǎng)擔(dān)憂進(jìn)一步加劇，國際油價(jià)開盤飆升。

3月7日，布倫特原油開盤一度暴漲18%，拉升21美元，最高觸及139.13美元/桶，逼近歷史高點(diǎn)147.5美元/桶；WTI原油一度大漲12%，最高觸及130.5美元/桶，雙雙創(chuàng)下2008年以來新高，隨后有所回落。

美東時(shí)間周日，美國國務(wù)卿布林肯表示，美國和歐洲盟國正在探討禁止進(jìn)口俄羅斯石油的問題，美國將同歐洲盟友和伙伴協(xié)調(diào)一致，確保相關(guān)措施不影響國際石油市場(chǎng)正常供應(yīng)。

而在上周六，一項(xiàng)試圖禁止從俄羅斯進(jìn)口石油和天然氣的兩黨法案在美國參議院獲得了22名議員支持。眾議院議長(zhǎng)南?！づ迓逦鞔饲熬驮硎?，“我全力支持！禁運(yùn)它(俄羅斯能源)?！?/p>

此前，歐美雖然不斷加大對(duì)俄的制裁力度，但一直沒有對(duì)能源動(dòng)手，如今制裁若要升級(jí)到石油禁運(yùn)，無疑讓市場(chǎng)對(duì)石油的供應(yīng)和漲價(jià)的恐慌加劇。

方正中期首席石化研究員隋曉影表示，因俄羅斯是目前世界上最主要的能源供應(yīng)國之一，石油及天然氣產(chǎn)量均排名世界第二位，同時(shí)是第二大石油出口國、第一大天然氣出口國，石油及天然氣出口量在全球出口貿(mào)易中的占比分別達(dá)到12%及25%，而歐洲是俄羅斯能源出口的主要目的地，俄羅斯出口到歐洲的石油和天然氣在俄羅斯總出口的占比分別達(dá)到50%和78%?；诙砹_斯在全球市場(chǎng)重要的能源地位，一旦歐美對(duì)俄羅斯能源領(lǐng)域的制裁落地，這意味著全球約25%的石油和天然氣供應(yīng)面臨中斷，對(duì)全球能源市場(chǎng)的影響不可估量的，很可能再度引發(fā)全球性能源危機(jī)。

“雖然當(dāng)前歐美針對(duì)俄羅斯能源領(lǐng)域的制裁尚未實(shí)質(zhì)性落地，但間接影響已經(jīng)開始顯現(xiàn)，因擔(dān)心被制裁，有部分原油買家及船東拒絕購買和運(yùn)輸俄羅斯原油，導(dǎo)致俄羅斯產(chǎn)的烏拉爾原油貼水大幅走跌，同時(shí)因擔(dān)心供應(yīng)中斷，近期一些原油貿(mào)易商在市場(chǎng)上大量購進(jìn)非俄羅斯產(chǎn)的原油，進(jìn)一步拉大原油地區(qū)間價(jià)差以及加劇當(dāng)前原油市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的局面?！彼鍟杂罢f。

平安期貨化工分析師任雪也表示，俄羅斯在銷售海運(yùn)原油和石油產(chǎn)品方面面臨越來越大的挑戰(zhàn)，殼牌上周五成為俄羅斯貨物的唯一重要買家，該船以比貼水28.5美元/桶的價(jià)格出售，是從未有過的貼水幅度。

油價(jià)或漲至200美元？

根據(jù)美國能源情報(bào)署(EIA)的數(shù)據(jù)，2021年，美國平均每月從俄羅斯進(jìn)口超過2040萬桶原油和成品油，約占美國液體燃料進(jìn)口的8%。單以原油計(jì)算，從俄羅斯進(jìn)口的原油數(shù)量約占美國進(jìn)口原油總量的3%，約為每天20萬桶。

根據(jù)情報(bào)機(jī)構(gòu)Kpler的數(shù)據(jù)，美國2022年迄今從俄羅斯進(jìn)口的原油數(shù)量已跌至2017年以來最低水平。顯然，美國已經(jīng)做好了即使沒有盟友參與，也要率先禁運(yùn)俄羅斯原油的準(zhǔn)備。

任雪指出，綜合來看，如若開啟石油禁運(yùn)，即便伊朗供應(yīng)恢復(fù)和拋儲(chǔ)，原油市場(chǎng)也較難找到俄羅斯出口同等數(shù)量的供應(yīng)來彌補(bǔ)這一缺口，在全球原油庫存低位、歐佩克緩慢增產(chǎn)情況下，原油市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍會(huì)高位偏強(qiáng)運(yùn)行。

3月1日，國際能源署(IEA)宣布將從全球緊急儲(chǔ)備中釋放6000萬桶石油，其中美國向市場(chǎng)投放3000萬桶石油，其他國家總計(jì)釋放3000萬桶。然而，本次釋放量相當(dāng)于俄羅斯不到6天的產(chǎn)油量，且不及全球1天的消耗量，顯然未能抑制油價(jià)漲勢(shì)。

此外，伊朗核談判目前又有所推遲。俄羅斯要求美國書面保證對(duì)莫斯科的制裁不會(huì)損害俄羅斯與伊朗的合作，又為伊核談判再生阻礙。

任雪表示，伊核協(xié)議如若達(dá)成，將為市場(chǎng)提供約100-130萬桶/日的產(chǎn)量增量，伊朗同意幫助完成一項(xiàng)有爭(zhēng)議的核調(diào)查，是伊核談判進(jìn)展的推動(dòng)力。

另外一個(gè)影響油價(jià)的因素是OPEC+聯(lián)盟，但該機(jī)構(gòu)卻并沒有考慮大幅增產(chǎn)，而是享受高油價(jià)帶來的利益。OPEC+聯(lián)盟同意堅(jiān)持增產(chǎn)40萬桶/日的計(jì)劃不變，會(huì)議并未討論烏克蘭危機(jī)，且在原油價(jià)格急升之際，也沒有理會(huì)消費(fèi)國要求增加原油產(chǎn)量的呼吁。

隋曉影指出，對(duì)于原油來說，當(dāng)前走勢(shì)主要還是受地緣政治因素主導(dǎo)，油價(jià)能否進(jìn)一步上漲還要看俄烏局勢(shì)的演變，在俄烏局勢(shì)持續(xù)升溫以及一旦后期針對(duì)俄羅斯的制裁進(jìn)一步擴(kuò)大到能源領(lǐng)域，必將引起能源品價(jià)格進(jìn)一步攀升。但若俄烏局勢(shì)緩和，比如俄烏停火等一些消息出現(xiàn)，原油的地緣政治溢價(jià)會(huì)快速消退，油價(jià)會(huì)回吐一部分漲幅，但市場(chǎng)也要再度對(duì)俄羅斯能源供給進(jìn)行評(píng)估并在盤面進(jìn)行計(jì)價(jià)。

美國最大頁巖油運(yùn)營商——先鋒自然資源(Pioneer Natural Resources)首席執(zhí)行官Scott Sheffield近日表示，美國今年還無法替代俄羅斯原油供應(yīng)，盡管他對(duì)美國制裁俄羅斯石油表示贊同。

Sheffield表示：“如果歐美國家宣布禁止進(jìn)口俄羅斯的石油和天然氣，石油將有可能漲到每桶200美元?！?/p>

國內(nèi)多品種掀起漲停潮，LME鎳飆漲超20%

原油作為大宗商品之王，價(jià)格的暴漲直接影響產(chǎn)業(yè)鏈上下游多個(gè)品種。

早盤國內(nèi)商品市場(chǎng)開盤，多個(gè)品種掀起了漲停潮。上期所原油、燃油、燃料油、瀝青、PTA開盤封死漲停，焦煤、動(dòng)力煤大漲7%，滬鎳強(qiáng)勢(shì)漲停；農(nóng)產(chǎn)品方面，豆粕、菜粕、小麥大漲超3%。

此外，LME鎳飆漲超23%，突破36000美元/噸，創(chuàng)2008年以來新高。

平安期貨總經(jīng)理助理簡(jiǎn)翔表示，由于俄羅斯在鋁、鎳、谷物的出口方面都占有較大的比重，其中俄鋁占全球產(chǎn)量超過5%，諾里爾斯克鎳業(yè)占全球鎳產(chǎn)量9%，制裁將直接引起歐洲地區(qū)的現(xiàn)貨緊張；另一方面俄鋁與諾里爾斯克鎳業(yè)的產(chǎn)品都是LME的交割品牌，制裁使得交易所的庫存出現(xiàn)短缺，直接引發(fā)境外期貨市場(chǎng)飆升。國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)雖然受到俄烏事件沖擊較小，但國際間金屬價(jià)格的聯(lián)動(dòng)也會(huì)推升國內(nèi)金屬的價(jià)格。后續(xù)需關(guān)注美國等西方國家對(duì)俄羅斯的制裁會(huì)否豁免原油、有色金屬等重要品種，如果制裁是全面和持久的，或?qū)⑷嫱粕陨掀贩N價(jià)格。

隋曉影也指出，對(duì)于石化板塊品種來說，在俄烏局勢(shì)持續(xù)升溫以及原油仍然維持強(qiáng)勢(shì)的背景下，下游化工品仍會(huì)以跟漲為主，尤其是與原油相關(guān)性較強(qiáng)的燃料油、PTA、瀝青等品種漲幅會(huì)較大，但在原油維持漲勢(shì)的背景下，化工品利潤會(huì)進(jìn)一步萎縮或維持在相對(duì)低位。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英表示，在地緣軍事沖突的背景下，大宗商品全球供應(yīng)鏈體系就會(huì)受到結(jié)構(gòu)性的沖擊，價(jià)格出現(xiàn)快速上升。俄烏危機(jī)實(shí)際上是北約跟俄羅斯之間一種不可調(diào)和的矛盾的總爆發(fā)，將會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間影響市場(chǎng)，尤其是影響一些重要的戰(zhàn)略資源，比如原油，重要的避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金等，其上漲幅度可能會(huì)超出預(yù)期。

此外，全球股市都紛紛下跌，因?yàn)榇笞谏唐穬r(jià)格的上漲對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行造成了結(jié)構(gòu)性的破壞，通脹創(chuàng)出了過去40年的新高，對(duì)俄羅斯而言，經(jīng)濟(jì)蕭條已經(jīng)成為一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的狀況。在這種混亂的背景下，人民幣近期快速升值，實(shí)際上代表了全球看好中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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（文章來源：券商中國）

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