這些外資正在加倉(cāng)中國(guó)股票！

近期，管理資產(chǎn)規(guī)模約2.6萬(wàn)億美元的美國(guó)資管機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)(Capital Group)加倉(cāng)中國(guó)股票，十余個(gè)交易日內(nèi)，旗下一只ETF對(duì)貴州茅臺(tái)的增持?jǐn)?shù)量已翻倍。

在美國(guó)上市的56只中國(guó)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)中，有3只今年以來吸引了超10億美元的凈流入，其中凈流入最多的為KWEB，凈流入14.13億美元(約90億人民幣)，總規(guī)模達(dá)64.8億美元，已重回海外最大中國(guó)股票ETF寶座。

此外，高盛、摩根士丹利等多家外資機(jī)構(gòu)，紛紛表示看好中國(guó)資產(chǎn)配置價(jià)值。

加倉(cāng)中國(guó)股票，瞄準(zhǔn)貴州茅臺(tái)

據(jù)悉，資本集團(tuán)是美國(guó)三大共同基金管理公司之一，也是世界上最受尊敬的投資管理公司之一。以主動(dòng)選股，長(zhǎng)期投資，多基金經(jīng)理聯(lián)合管理制度見長(zhǎng)，在過去的10年、20年、50年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間里，資本集團(tuán)的投資表現(xiàn)都為人稱道。

今年2月下旬，資本集團(tuán)首次進(jìn)軍ETF領(lǐng)域，推出6只主動(dòng)管理ETF，其中2只主投包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的全球市場(chǎng)，截至3月11日，這2只ETF持倉(cāng)中含多只中國(guó)公司股票。近期，這兩只ETF對(duì)中國(guó)股票進(jìn)行全面加倉(cāng)。

券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至3月28日，代碼為CGXU的ETF較3月11日增持了藥明生物、藥明康德、新奧能源、匯川技術(shù)、貴州茅臺(tái)，分別增持28500股、9200股、23200股、9500股、1600股，而清倉(cāng)了美團(tuán)。代碼CGGO的ETF同一時(shí)間段內(nèi)分別增持貴州茅臺(tái)和中國(guó)平安1400股和18000股，新進(jìn)了29155股陸金所，同時(shí)清倉(cāng)了碧桂園。不過，目前這兩只ETF的規(guī)模均僅數(shù)千萬(wàn)美元，中國(guó)股票的持倉(cāng)股份數(shù)整體還較少。

其中特別值得注意的是，兩只ETF對(duì)貴州茅臺(tái)的增持幅度較大，其中CGXU增持?jǐn)?shù)量已翻倍。據(jù)悉，資本集團(tuán)配置中國(guó)資產(chǎn)的主線圍繞在數(shù)字化、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)等領(lǐng)域，截至2021年底，資本集團(tuán)旗下共有8只基金(不同市場(chǎng)銷售的同一基金分開統(tǒng)計(jì))持有貴州茅臺(tái)，持倉(cāng)市值最高的歐洲太平洋成長(zhǎng)基金持有貴州茅臺(tái)市值約為17.55億美元。

海外中國(guó)ETF持續(xù)吸金

根據(jù)ETF網(wǎng)站(ETF.com)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)上市的56只中國(guó)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)中，截至3月28日，今年以來實(shí)現(xiàn)資金凈流入最多的3只ETF為KWEB(跟蹤中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù))、MCHI(跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù))、FXI(跟蹤中國(guó)大盤指數(shù))，分別吸引了14.13億美元、13.97億美元、11.57億美元資金凈流入。

值得注意的是，最新數(shù)據(jù)顯示，KWEB重回海外最大中國(guó)股票ETF寶座，總規(guī)模為64.8億美元，規(guī)模第二大的MCHI最新規(guī)模63.3億美元。

外資機(jī)構(gòu)看好中國(guó)資產(chǎn)配置價(jià)值

近日多家外資機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)布觀點(diǎn)認(rèn)為，在全球大類資產(chǎn)配置中仍會(huì)重點(diǎn)關(guān)注包括中國(guó)市場(chǎng)在內(nèi)的新興市場(chǎng)。

高盛發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，基于良好的增長(zhǎng)預(yù)目標(biāo)、寬松的政策、極低的估值以及較低的投資者頭寸，目前仍保持“超配中國(guó)市場(chǎng)”。高盛報(bào)告稱，目前中國(guó)市場(chǎng)超賣，MSCI中國(guó)的公允市盈率應(yīng)該是12.5倍，而不是目前的9.9倍，目前是6年來的最低點(diǎn)。看好的板塊包括：受到中國(guó)政策支持的主題，例如新基建、社會(huì)公平主題，采取回購(gòu)的個(gè)股，以及一些估值處于深度折價(jià)的板塊。

摩根士丹利目前保持標(biāo)配中國(guó)股市，并認(rèn)為，如果在新冠政策調(diào)整、全球地緣政治局勢(shì)改善、房地產(chǎn)市場(chǎng)更趨穩(wěn)定、不同政府職能在執(zhí)行政策上更協(xié)調(diào)、離岸IPO市場(chǎng)重振這些方面出現(xiàn)進(jìn)一步趨勢(shì)，股市反彈可能會(huì)更為持續(xù)。

安聯(lián)投資認(rèn)為，中國(guó)財(cái)政和貨幣政策現(xiàn)已轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)，“中國(guó)已采取了加大政府支出的措施，并且政府也一再?gòu)?qiáng)調(diào)今年保持穩(wěn)定的重要性。”考慮到金融環(huán)境可能趨于寬松，而且估值有所下降，今年中國(guó)股市將迎來更加有利的環(huán)境。

頭部外資公募貝萊德基金投資總監(jiān)陸文杰也在近日表示，港股覆蓋了眾多優(yōu)質(zhì)的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型很強(qiáng)的公司，其基本面長(zhǎng)期受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的騰飛。因此，未來港股和A股的投資方向，主要是看經(jīng)濟(jì)基本面和行業(yè)基本面的變化。將重點(diǎn)關(guān)注四個(gè)方面：

第一，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策相關(guān)版塊，包括銀行股、上游能源原材料股等；

第二，消費(fèi)股。疫情影響對(duì)消費(fèi)股影響最大，且目前這類股票估值很低，因此消費(fèi)類股的反彈潛力是巨大的；

第三，以科技、電商、互聯(lián)網(wǎng)為主的股票。港股此類的好公司很多，但由于此前一些行業(yè)監(jiān)管政策的影響，使其估值下調(diào)很多，因此這類股也屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好回歸之后反彈彈性很強(qiáng)的；

第四，體現(xiàn)中國(guó)制造業(yè)先進(jìn)的一些公司的股票。這類里并非估值都很低，但在港股市場(chǎng)整體估值偏低的情況下，仍然有可以挖掘的部分。

（文章來源：券商中國(guó)）

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