隨著2021年基金年報的陸續(xù)披露，一批備受關注的明星基金經理的隱形重倉股正浮出水面。

通過梳理富國基金朱少醒，興證全球基金謝治宇、創(chuàng)金合信基金李游等基金經理在管的基金年報，財聯(lián)社記者了解到，食品飲料等消費板塊個股現(xiàn)身在部分基金的隱形重倉股當中，而部分醫(yī)藥股則遭到減持，展望2022年市場行情，基金經理開始提起“估值”。

朱少醒：智飛生物遭大幅賣出，買入最多是茅臺

富國天惠2021年年報顯示，截至去年年末，該基金排名第11至第20名的隱形重倉股包括杭氧股份、和而泰、招商銀行、寶信軟件、億聯(lián)網絡、億緯鋰能、涪陵榨菜、東方財富、藥明康德、青島啤酒 。

朱少醒在年報中表示，部分經歷過多一年考驗的核心資產公司估值已經相對合理。過去一年中小盤資產整體估值提升幅度也不大，翻石頭選股的環(huán)境依然友好。

“除了甄選優(yōu)質的公司之外，估值考量變得更加重要?！彼麖娬{，優(yōu)質公司并不簡單等同于耳熟能詳?shù)拿餍枪尽＠硇缘拈L期投資者應該做的是以合理的價格耐心收集前景遠大的優(yōu)秀公司的股票，等待公司自身創(chuàng)造價值的實現(xiàn)和市場情緒在未來某個時點的回歸。

個股選擇層面，他表示，該基金偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。分享企業(yè)自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金取得收益的最好途徑。

去年，該基金買入最多的是貴州茅臺。在2020年末，貴州茅臺是該基金的第三大重倉股，而到了去年末，貴州茅臺已成為該基金的第一大重倉股，占基金資產凈值比例為6.68%。在2021年，貴州茅臺累計買入金額占初期基金資產凈值比例為5.05%。

智飛生物則成為該基金去年賣出最多的個股。早在2020年三季度末，智飛生物被增持至該基金的第一大重倉股，但到了去年二季度末，該股退出前十大重倉股行列。2021年報顯示，報告期內該股累計賣出金額占期初基金資產凈值比例為7.35%，截至2021年末，該基金持智飛生物100萬股，在持股行列中排第61位。

謝治宇：買入與賣出最多都是平安銀行

興全合潤的2021年報顯示，除了前十大重倉股，截至去年末，持倉占基金資產凈值比例超過2%的還有鵬鼎控股、韻達股份、中興通訊、顧家家居、華海藥業(yè)、中穎電子、聯(lián)創(chuàng)電子、三七互娛。

年報顯示，在報告期內，該基金整體維持了較高倉位，在個股選擇上廣泛布局了從半導體、新能源、互聯(lián)網、化工、家電等各行業(yè)具備核心競爭力的公司，平衡好公司短期估值與長期價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司。

去年，該基金買入最多的股票是平安銀行，該股票買入金額占初期基金資產凈值比例為10.99%。不過，該股也是去年賣出最多的個股，累計賣出金額占期初基金資產凈值比例為9.10%。截至2021年末，該基金的持倉已經沒有平安銀行。

海爾智家是另一累計買入金額居前的個股，該股票買入金額占初期基金資產凈值比例為9.58%。截至去年末，海爾智家為該基金的第一大重倉股，占基金資產凈值比例為6.38%。

事實上，從去年一季度開始，海爾智家穩(wěn)居該基金第一大重倉股，2021年前兩個季度，該股的持倉占比一直增加，但到了去年四季度，海爾智家持倉占比環(huán)比有所下滑。

李游：2022年重點看好高端制造行業(yè)

李游在管的創(chuàng)金合信資源主題精選2021年報顯示，截至2021年末，創(chuàng)金合信資源主題精選股票A基金份額凈值為2.4876元，2021年四季度，該類基金份額凈值增長率為-5.59%，同期業(yè)績比較基準收益率為-5.91%，過去三年該類基金份額凈值增長率為208.90%。

在去年四季度，李游繼續(xù)維持該基金在電解鋁、對新能源汽車上游鋰鈷、稀土等行業(yè)的配置，同時增加了煤炭行業(yè)的配置。

截至2021年四季度末，除了前十大重倉股，該基金還重點持有云鋁股份、洛陽鉬業(yè)、嘉元科技、陜西煤業(yè)、明泰鋁業(yè)等，上述股票持有公允價值占基金凈值比例均超過2%。

對于2022年，李游預計，A股還是以結構性機會為主，2022年市場風格會更加均衡。重點看好高端制造行業(yè)，整體投資方向是圍繞碳中和和進口替代兩大產業(yè)趨勢進行。

具體來看，他看好新能源、軍工、半導體設備和功率半導體、傳統(tǒng)制造四大方向。就新能源板塊，他認為，海風平價打開了風電的未來空間，重點看好成本壓力緩解的零部件環(huán)節(jié)；壓制光伏的上游漲價因素正在緩和，降價會刺激需求爆發(fā)，行業(yè)將迎來全面行情；儲能配套政策陸續(xù)出臺，隨著成本降低將迎來快速增長。

不過對于電動車，他認為，行情會出現(xiàn)分化，擴產難度大、格局更好的環(huán)節(jié)繼續(xù)看好，對2021年漲價很大的環(huán)節(jié)相對謹慎。

而就軍工板塊，他分析，去年下半年以來軍工行業(yè)出現(xiàn)了較大的變化，合同負債等前瞻性指標大幅增長預示行業(yè)景氣度未來1-2 年將繼續(xù)攀升?！?全球半導體是周期行業(yè)，景氣度處于周期高點，但半導體設備受益進口替代，功率半導體受益新能源行業(yè)，是半導體中的細分成長環(huán)節(jié)?！?/p>

他還表示，經過近一年的調整后，傳統(tǒng)制造，機械建材化工等行業(yè)個股股價處于底部，短期有反彈行情，基本面實際好轉可能在下半年，需要密切跟蹤觀察。

相關報道

頂流基金經理隱形重倉股曝光！張坤、劉彥春、馮明遠、劉格菘等買了這些股

兩公募巨頭業(yè)績與規(guī)模狂飆 易方達拿下業(yè)績冠軍 張坤與劉格菘隱形重倉曝光

千億頂流張坤持倉曝光 這些股票被增持！A股、港股打法不同 如何看待企業(yè)估值？

謝治宇：很多企業(yè)變得很值得下手 當前市場不存在特別大的風險（附最新持倉）

（文章來源：財聯(lián)社）

關鍵詞：