持有期基金發(fā)行加速。
今年上半年已經(jīng)收官,公募基金發(fā)行市場(chǎng)冷淡,無(wú)論是產(chǎn)品數(shù)量還是規(guī)模,新基金發(fā)行均大幅萎縮。
(資料圖片)
主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行同樣表現(xiàn)不佳,值得注意的是,持有期主動(dòng)權(quán)益基金的整體發(fā)行比例卻有大幅提升,是基金發(fā)行市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)。近期不少知名基金經(jīng)理掌管的持有期產(chǎn)品開(kāi)啟發(fā)行,如易方達(dá)陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有基金首發(fā)募集規(guī)模已超60億元,該持有期基金有望成為今年發(fā)行規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益基金。
整體來(lái)看,今年發(fā)行規(guī)模居前的主動(dòng)權(quán)益基金多數(shù)為持有期基金。
持有期主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行火爆
證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)顯示,截至7月1日,今年持有期主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行規(guī)模475.88億元,而主動(dòng)權(quán)益基金的年內(nèi)整體發(fā)行規(guī)模才1017.71億元,持有期主動(dòng)權(quán)益基金的發(fā)行規(guī)模占據(jù)了主動(dòng)權(quán)益新產(chǎn)品發(fā)行的半壁江山,而2021年持有期主動(dòng)權(quán)益基金的發(fā)行規(guī)模占比不足三成。持有期基金的發(fā)行已然成了今年主動(dòng)權(quán)益基金發(fā)行的主要模式。
持有期基金即申購(gòu)基金后必須在持有一定期限后才能贖回,不同時(shí)間買入的份額會(huì)逐筆鎖定,國(guó)內(nèi)該類基金的產(chǎn)品形式最早出現(xiàn)在2018年,目的是為培養(yǎng)投資者長(zhǎng)期持有的習(xí)慣。從國(guó)內(nèi)公募基金發(fā)行的持有期產(chǎn)品來(lái)看,持有周期長(zhǎng)則有七年,短則有七天,一年持有周期的產(chǎn)品居多。
從已成立基金的發(fā)行規(guī)模來(lái)看,今年主動(dòng)權(quán)益基金銷量前十的基金中,有八席是持有期基金,如興證全球合衡三年持有A、信澳智遠(yuǎn)三年持有期A和廣發(fā)瑞譽(yù)一年持有A等,這些基金多數(shù)于今年1月份成立。
近期,也有不少知名基金經(jīng)理選擇發(fā)行持有期產(chǎn)品,如鄭澄然掌管的廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有A、陳皓掌管的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有A、李化松掌管的平安均衡成長(zhǎng)2年持有A、付娟掌管的申萬(wàn)菱信嘉樂(lè)兩年持有均處于發(fā)行階段,李文賓掌管的萬(wàn)家匠心致遠(yuǎn)一年持有A、施成掌管的國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有A也將于本月開(kāi)啟發(fā)行。
持有期主動(dòng)權(quán)益基金首尾表現(xiàn)差異大
第一只持有期主動(dòng)權(quán)益基金成立于2018年,3年多的時(shí)間里,表現(xiàn)最好的持有期主動(dòng)權(quán)益基金累計(jì)回報(bào)73%,表現(xiàn)最差的是一只基金成立于2020年底,累計(jì)虧損31.13%,首尾相差104%。
首只三年持有期主動(dòng)權(quán)益基金成立不足三年,也就是說(shuō)所有三年持有期主動(dòng)權(quán)益基金的投資者目前均處于鎖定期。其中表現(xiàn)最好的是謝治宇的興全社會(huì)價(jià)值三年持有、王培的中歐啟航三年持有期A和鄒唯的匯安泓陽(yáng)三年持有,累計(jì)回報(bào)分別有60.3%、36.35%和36.31%,鄔傳雁的泓德豐潤(rùn)三年持有、王健的中歐嘉和三年持有期A、張坤的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有以及何帥的交銀瑞和三年持有累計(jì)回報(bào)均超10%。
10只發(fā)行于2021年股指高位的三年持有期主動(dòng)權(quán)益基金則累計(jì)虧損超10%。
近期持有期主動(dòng)權(quán)益基金銷售火爆,離不開(kāi)其今年優(yōu)異的回報(bào)。
證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)顯示,截至7月1日,今年成立的持有期主動(dòng)權(quán)益基金中85%收獲正回報(bào),如泰達(dá)宏利景氣智選18個(gè)月持有A上漲28.97%、鵬揚(yáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)一年持有A上漲17.23%、國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有A上漲16.37%、交銀瑞和三年持有上漲15.41%,虧損最大的一只產(chǎn)品成立于今年一月份,成立至今虧損5.62%。
持有期屆滿的一年期產(chǎn)品,盡管今年以來(lái)平均收益仍為負(fù),但有70%收獲了成立以來(lái)正回報(bào)。三年期產(chǎn)品方面,目前30只完成首個(gè)運(yùn)作周期的基金,成立至今全部實(shí)現(xiàn)了正收益,其中處于高位的農(nóng)銀匯理海棠三年定開(kāi)與東方紅睿陽(yáng)三年定開(kāi),成立至今收益均超256%。
“高配”持有期基金受歡迎
證監(jiān)會(huì)今年4月發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》,意見(jiàn)提及鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)各類具有鎖定期、服務(wù)投資者生命周期的基金產(chǎn)品。
無(wú)論是監(jiān)管層還是基金公司,都希望通過(guò)發(fā)行設(shè)定持有期的產(chǎn)品鎖定投資者的持有周期,引導(dǎo)投資者由短線投資轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期投資,讓投資者真正體驗(yàn)到長(zhǎng)期投資的價(jià)值所在。
國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有A擬任基金經(jīng)理施成表示,通過(guò)對(duì)其管理產(chǎn)品的歷史表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì),從滾動(dòng)收益來(lái)看,一年以上的收益比較好,而國(guó)內(nèi)很多投資者往往因持有時(shí)間過(guò)短,而未能享受到基金產(chǎn)品較高收益,所以設(shè)置持有期的產(chǎn)品,以便讓投資者有相對(duì)好的持有體驗(yàn),避免出現(xiàn)高買低賣的情況。設(shè)置持有期,投資者在買的時(shí)候也會(huì)更謹(jǐn)慎,目的是讓投資者回避在恐慌或沖動(dòng)的時(shí)候賣出。
廣發(fā)成長(zhǎng)動(dòng)力三年持有A擬任基金經(jīng)理鄭澄然也表示,三年持有期基金更有利于基金經(jīng)理制定中長(zhǎng)期投資策略,希望在成長(zhǎng)性行業(yè)中追求確定性比較強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
除了引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資外,持有期基金產(chǎn)品基金經(jīng)理的“高配”也是吸引投資者的一大賣點(diǎn)。
設(shè)置持有期的基金產(chǎn)品鎖定持有周期,只有通過(guò)配置優(yōu)秀的基金經(jīng)理才能吸引投資者信賴。如劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有A、李曉星管理的銀華心佳兩年持有期和蕭楠管理的易方達(dá)高質(zhì)量嚴(yán)選三年持有管理規(guī)模均超百億,這些鎖定2-3年的產(chǎn)品之所以有如此多的擁躉主要是出于對(duì)基金經(jīng)理的信任。
掌管持有期基金產(chǎn)品的知名基金經(jīng)理還有馮明遠(yuǎn)、鄔傳雁、張坤、錢睿南、楊銳文等。
(文章來(lái)源:券商中國(guó))
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