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天天新動態(tài):啥情況?場外期權交易商首次縮水!這2家券商爆冷出局 還有5家暫停新增業(yè)務規(guī)模 2022-08-06 09:53:03  來源:券商中國

8月5日晚間,中國證券業(yè)協會(下稱“中證協”)發(fā)布最新場外期權交易商名單,合計44家券商上榜,包含8家一級交易商、36家二級交易商。


【資料圖】

對比中證協在今年5月26日發(fā)布的場外期權業(yè)務交易商名單,一級交易商名單保持不變,而二級交易商減少了2家,東北證券和信達證券被剔出了二級交易商的行列。還有5家券商進入了過渡期,分別是華安證券、華西證券、山西證券、天風證券、西南證券。根據有關規(guī)定,過渡期內不得新增業(yè)務規(guī)模。

場外期權交易商名單首次“縮水”

近年來,場外期權交易商不斷擴容。自2018年以來,中證協合計公布15批場外期權交易商名單,均是新增券商加入。而隨著本次名單出爐,場外期權交易商名單首次出現收縮。

中證協官網最新信息顯示,截至2022年8月6日,共有8家一級交易商、36家二級交易商。

根據規(guī)定,一級交易商應當在滬深證券交易所開立場內個股對沖交易專用賬戶,直接開展對沖交易。二級交易商僅能與一級交易商進行場內個股對沖交易,不得自行或與一級交易商之外的交易對手開展場內個股對沖交易。

其中,8家一級交易商分別是廣發(fā)證券、國泰君安、華泰證券、申萬宏源、招商證券、中金公司、中信建投、中信證券,與過去相比沒有變化。

而二級交易商名單則相比今年5月26日披露的名單出現較大變化:一是首次出現有券商從名單上“消失”,東北證券和信達證券被剔出了二級交易商的行列,二級交易商數量由此前的38家縮水到36家;二是呈現了業(yè)務狀態(tài),其中31家券商狀態(tài)為“正常”,有5家券商狀態(tài)由“正常”變?yōu)椤耙堰M入過渡期”,分別是華安證券、華西證券、山西證券、天風證券、西南證券。

根據《證券公司場外期權管理辦法》及《證券公司收益互換業(yè)務管理辦法》規(guī)定,對于經評估不符合交易商條件的證券公司,設置一年過渡期,過渡期內不得新增業(yè)務規(guī)模。

2家券商“出局”,5家進入過渡期

券商中國記者注意到,此次從名單中“出局”的信達證券于2019年11月18日進入二級交易商名單,東北證券則于2020年10月29日進入名單,二者分別是第五批、第六批獲得交易商資質的券商。

中證協2020年9月25日發(fā)布的《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》第十三條規(guī)定,“中國證監(jiān)會、協會對交易商執(zhí)業(yè)情況實施定期評估,并根據評估結果實行動態(tài)調整?!?/p>

該管理辦法還規(guī)定,交易商應當建立因動態(tài)調整不再屬于交易商的處置工作預案,被調出交易商名單后,不得新增場外期權業(yè)務;存量業(yè)務原則上應在合約了結后終止。因股票停牌等特殊情況無法了結的,經公司合規(guī)部門評估出具合規(guī)意見書并向中證協及所屬轄區(qū)證監(jiān)局報備后可展期,但展期期限不超過停牌期滿后一個月。

此前,由于場外期權交易商處于持續(xù)擴容中,尚未有券商被“動態(tài)調整”出名單。不過,此次中證協最新名單的出爐,也為各家場外期權交易商在執(zhí)業(yè)質量方面敲醒了警鐘。

另一方面,此次進入過渡期的5家券商也受到業(yè)內矚目。從獲得二級交易商資質的時間來看,華安證券、華西證券、山西證券均于2018年獲得資質,天風證券則于2019年獲批資質,西南證券則在2021年12月剛剛取得資質。

根據《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》規(guī)定,對于經評估不符合交易商條件的證券公司,設置一年過渡期,過渡期內不得新增業(yè)務規(guī)模;過渡期結束,仍未符合一級或二級交易商條件的,調出相應級別交易商名單。

券商中國記者了解到,部分券商失去二級交易商業(yè)務資格或進入過渡期,或許與近期出爐但不再對社會公布的2022年券商分類評價結果有關。據業(yè)內人士分析稱,被調出名單或進入過渡期的交易商,或在最新的證券公司分類評價結果中發(fā)生降級。

根據《證券公司場外期權業(yè)務管理辦法》,最近一年分類評級在A類AA級以上的,經中國證監(jiān)會認可,可以成為一級交易商。最近一年分類評級在A類A級以上或B類BBB級以上,持續(xù)規(guī)范經營且專業(yè)人員、技術系統、風險管理等符合對應條件的證券公司,經協會備案,可以成為二級交易商;展業(yè)一年情況良好、未有重大風險事件的,可向證監(jiān)會申請成為一級交易商。

一級交易商業(yè)務暫時領先

從業(yè)務競爭格局來看,目前一級交易商交易商場外期權業(yè)務收入規(guī)模仍居于行業(yè)前列。

就在今年中證協發(fā)布的券商2021年度經營業(yè)績排名情況中,披露了“基于柜臺與機構客戶對手方交易業(yè)務收入排名”。據了解,“基于柜臺與機構客戶對手方交易業(yè)務收入排名”主要是指場外期權業(yè)務,收入口徑是經公允價值調整的場外期權業(yè)務收入扣減對沖成本。

數據顯示,2021年20家券商場外期權業(yè)務總收入112億元,同比增長59.46%。其中,中信證券、申萬宏源分別高居第一、第二,基于柜臺與機構客戶對手方交易業(yè)務收入分別達到19.42億元、18.91億元。華泰證券、中金公司、海通證券該項收入也超過10億元。

根據中證協2022年1月發(fā)布的場外衍生品報告(最新),截至今年1月底,場外期權期末存量名義本金10917.17億元,交易筆數22324筆。在存續(xù)交易業(yè)務類型中,股指類場外期權名義本金6149億元,占比56.32%;商品類場外期權占比8.21%;個股類場外期權占比10.19%;其他類場外期權占比25.28%。從占比來看,場外期權業(yè)務目前以股指類場外期權為主。

針對場外衍生品業(yè)務,監(jiān)管的腳步也在一步步跟上。今年6月2日,證監(jiān)會罕見連出三張罰單劍指場外期權業(yè)務,中金、華泰、中信建投3家一級交易商被點名。

經查,中信建投證券1筆場外期權合約股票指數掛鉤標的超出規(guī)定范圍。華泰證券部分場外期權合約個股掛鉤標的超出規(guī)定范圍;未對部分期限小于30天的場外期權合約出具書面合規(guī)意見書;場外期權業(yè)務相關內部制度不健全,內部流程執(zhí)行不規(guī)范,未按要求進行衍生品準入管理。中金公司1筆場外期權合約對手方為非專業(yè)機構投資者。

(文章來源:券商中國)

關鍵詞: 場外期權

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