隨著光伏行業(yè)上市公司陸續(xù)披露半年報(bào),今年上半年全球組件出貨量情況也浮出水面,前四名均已出爐,晶科能源以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能,兩者差距十分微小,晶澳科技則排在第四。
(相關(guān)資料圖)
2020年和2021年,隆基綠能出貨量連續(xù)保持第一,不過在今年一季度,晶科能源重返第一的位置,隆基則降至第四,彼時(shí),排在二、三位的天合光能和晶澳科技競(jìng)爭十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排,晶科、天合、隆基出貨均超過18GW,晶澳則降至第四位。
四大組件廠商半年報(bào)透露的一個(gè)共同動(dòng)向是行業(yè)一體化產(chǎn)能擴(kuò)張正持續(xù)推進(jìn),各家廠商均制定了龐大的產(chǎn)能目標(biāo)。晶科甚至直言,垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競(jìng)爭的必備能力,這似乎為行業(yè)一體化還是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭執(zhí)下了結(jié)論。另外,一線廠商在推動(dòng)一體化布局的同時(shí)也在同步擴(kuò)充N型產(chǎn)能,可以預(yù)期,N型產(chǎn)品出貨量占比將穩(wěn)步提升。
海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)較大份額
從各家公司披露的數(shù)據(jù)來看,上半年,晶科組件出貨量約18.21GW;天合光能光伏產(chǎn)品出貨18.05GW,創(chuàng)半年度出貨量新高;緊隨其后的是隆基綠能,上半年組件出貨量18.02GW,其中對(duì)外銷售17.70GW,自用0.32GW;同期,晶澳科技電池組件出貨量達(dá)15.67GW。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者從其他渠道了解到的數(shù)據(jù)顯示,出貨量排在上述四家廠商之后的分別是阿特斯和東方日升;相比之下,第一梯隊(duì)出貨量均超過15GW,已經(jīng)拉開了與后方梯隊(duì)的差距。
同時(shí),多家公司重申了全年目標(biāo),其中,隆基組件出貨量目標(biāo)維持在50GW-60GW(含自用),全年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過1000億元。晶科給出的指引顯示,第三季度公司組件出貨預(yù)期為9-10GW;全年來看,公司有較強(qiáng)信心完成35-40GW的組件出貨目標(biāo)。
晶澳在業(yè)績說明會(huì)上表示,公司第三季度的出貨目標(biāo)在11GW左右,其披露的2022年目標(biāo)同樣是35-40GW;天合光能年初制定的出貨目標(biāo)是43GW(含自用)。
一般而言,四季度是光伏裝機(jī)旺季,各家企業(yè)也制定了不同的全年目標(biāo)。因此,全球組件出貨量排名在年底時(shí)仍有發(fā)生變化的可能。另外,近期通威股份強(qiáng)勢(shì)入局組件市場(chǎng),給該環(huán)節(jié)的格局帶來了新的變化,一度引發(fā)其他組件上市公司股價(jià)大幅走低。
根據(jù)中郵證券的判斷,通威股份從上游到下游進(jìn)行一體化戰(zhàn)略布局,是不得已而為之,也是順勢(shì)而為,公司從集中式需求入手,實(shí)現(xiàn)量上擴(kuò)充與盈利轉(zhuǎn)移,對(duì)于公司未來發(fā)展具有高度的戰(zhàn)略意義。組件領(lǐng)域的原有龍頭,以及擬進(jìn)入的通威,將以競(jìng)爭的形式合作,在行業(yè)增量下攜手前行,未來行業(yè)龍頭的競(jìng)爭力和確定性將進(jìn)一步提升。
國盛證券則提到,通威在組件領(lǐng)域布局多年后率先突破國內(nèi)集中式市場(chǎng),成本端優(yōu)勢(shì)明顯,預(yù)期組件業(yè)務(wù)有望快速放量。
排名前四廠商的一個(gè)共同點(diǎn)是海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)了較大份額。例如,上半年,晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表示,在穩(wěn)固中國、歐洲、美國、日本等主要光伏市場(chǎng)的同時(shí),積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新興市場(chǎng)。
晶澳在業(yè)績說明會(huì)上表示,從三季度來看,海外組件交付價(jià)格是逐漸上升的。近期新簽分銷訂單價(jià)格有上升趨勢(shì),大項(xiàng)目特別是遠(yuǎn)期項(xiàng)目會(huì)與客戶存在商討過程。區(qū)域需求來看,國外還是要略強(qiáng)于國內(nèi),像一些傳統(tǒng)成熟市場(chǎng)需求比較旺盛,價(jià)格接受度相對(duì)較高。
晶科能源上半年組件出貨目的地情況顯示,歐洲市場(chǎng)占比最高,中國、亞太和新興市場(chǎng)區(qū)域均有較高貢獻(xiàn)。在歐洲市場(chǎng),公司的N型Tiger Neo系列組件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了大量簽單和較高溢價(jià)水平;在中國市場(chǎng),公司布局大基地項(xiàng)目的同時(shí)專注于分布式市場(chǎng)的開拓與發(fā)展,實(shí)現(xiàn)出貨量快速增長;在拉美、印度等市場(chǎng),公司通過領(lǐng)先布局,抓住市場(chǎng)輪動(dòng)機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)快速增長。
今年海外市場(chǎng)的一個(gè)重要變量是美國,從去年6月以來,美國發(fā)布了WRO(暫扣令),對(duì)太陽能電池、組件產(chǎn)品延長征收201關(guān)稅,對(duì)東南亞四國光伏產(chǎn)品開展反規(guī)避調(diào)查等;此外,印度也從今年二季度開始提高征收進(jìn)口組件、電池產(chǎn)品關(guān)稅,以減少進(jìn)口并促進(jìn)本地制造業(yè)。
隆基綠能表示,上半年,美國市場(chǎng)受到WRO、反規(guī)避調(diào)查等影響,滯港倉儲(chǔ)等費(fèi)用增長較多;為應(yīng)對(duì)變化,公司將銷售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要市場(chǎng),憑借產(chǎn)品服務(wù)、品牌認(rèn)知和渠道布局等方面的長期積累,保持了較好的競(jìng)爭力,海外業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定。
天合光能在業(yè)績電話會(huì)上表示,公司在美國市場(chǎng)的主要挑戰(zhàn)是供應(yīng)鏈、硅料可追溯問題;公司2022年下半年美國市場(chǎng)出貨恢復(fù)正常狀態(tài),環(huán)比上半年大幅提升,全年預(yù)計(jì)2GW以上;預(yù)計(jì)2023年可以恢復(fù)公司在美國市場(chǎng)的正常市占率水平。
關(guān)于海外需求持續(xù)性問題,由于四季度假期集中等因素,市場(chǎng)擔(dān)憂歐洲市場(chǎng)在傳統(tǒng)淡季的表現(xiàn)。對(duì)此,晶澳認(rèn)為,今年歐洲是寒冬的可能性非常高,天然氣供應(yīng)上會(huì)出現(xiàn)短缺,也會(huì)出現(xiàn)電力價(jià)格過高的情況,目前來看歐洲今年四季度會(huì)比往年需求好。
一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)同步實(shí)施
在半年報(bào)中,多家廠商提到了對(duì)于今明兩年全球組件需求的預(yù)測(cè),光伏依然保持高速增長。天合光能判斷稱,2022年新增裝機(jī)約280-300GW,歐洲因俄烏戰(zhàn)爭對(duì)光伏產(chǎn)品需求大增;預(yù)計(jì)2023年新增裝機(jī)380-400GW之間,增幅在30%。
晶澳表示,從第三方數(shù)據(jù)看,明年行業(yè)需求在330GW到340GW左右,但公司認(rèn)為還存在向上修正的可能,預(yù)計(jì)在350-400GW之間可能性較大,并希望市場(chǎng)占有率保持穩(wěn)步增長。
面對(duì)潛在市場(chǎng)需求,一體化產(chǎn)能布局正成為越來越多廠商的選擇,晶科能源明確表示,垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競(jìng)爭的必備能力。公司年初投產(chǎn)的16GW大尺寸TOPCon電池產(chǎn)能已于二季度滿產(chǎn),合肥二期8GW電池產(chǎn)能已投產(chǎn),尖山二期11GW也在建設(shè)中。
根據(jù)晶科能源的規(guī)劃,到2022年年底,公司在單晶硅片、電池和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能預(yù)期將達(dá)60GW、55GW、65GW.公司表示,將繼續(xù)夯實(shí)行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)能一體化水平,最大化實(shí)現(xiàn)垂直一體化的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)技術(shù)革新在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的快速嵌入,不斷降低一體化生產(chǎn)成本。
值得一提的是,一體化產(chǎn)能的匹配程度已經(jīng)影響到企業(yè)盈利能力,晶澳科技二季度毛利率環(huán)比一季度略有下降;公司表示,隨著組件產(chǎn)能釋放,電池產(chǎn)能存在缺口,外購電池推高了成本;但這些不利因素都是階段性的,會(huì)慢慢消除,新電池產(chǎn)能逐步釋放后,將減少外購比例。
上半年,晶澳科技除多個(gè)拉晶切片及電池組件項(xiàng)目投產(chǎn)外,還有多個(gè)一體化新建、改擴(kuò)建項(xiàng)目在按計(jì)劃推進(jìn)。按照公司未來產(chǎn)能規(guī)劃,2022年底公司組件產(chǎn)能將超50GW,硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。在建和規(guī)劃產(chǎn)能明年將陸續(xù)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn),預(yù)計(jì)到2023年底組件產(chǎn)能將超過75GW,硅片和電池產(chǎn)能相應(yīng)增加。
天合光能則選擇將新建一體化產(chǎn)能放在青海西寧,根據(jù)公司此前簽署的協(xié)議,將在青海西寧建設(shè)年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅、年產(chǎn)10GW切片、年產(chǎn)10GW電池、年產(chǎn)10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線。一期計(jì)劃于2023年底前完成,二期計(jì)劃于2025年底前完成。
在一線光伏廠商紛紛布局一體化的背景下,N型產(chǎn)能是此番布局的另一個(gè)亮點(diǎn)。事實(shí)上,在下一代電池技術(shù)的選擇問題上,除隆基以外,其他三家一致選擇TOPCon。
根據(jù)晶澳科技的表態(tài),目前TOPCon是比較成熟的,公司研發(fā)投入大,另外,異質(zhì)結(jié)在2-3年有大規(guī)模量產(chǎn)的可能性,公司的異質(zhì)結(jié)中試線也已經(jīng)投產(chǎn),鈣鈦礦、IBC等技術(shù)也一直有技術(shù)儲(chǔ)備。天合的情況與此類似,公司稱,綜合比較后,TOPCon是當(dāng)期最優(yōu)的技術(shù)選項(xiàng)。
晶澳表示,到2023年末,公司規(guī)劃有27GW的N型電池產(chǎn)能,再結(jié)合具體投產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)、市場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)品需求,初步預(yù)計(jì)N型組件占2023年出貨目標(biāo)的1/3左右。另外,N型產(chǎn)品較現(xiàn)有P型產(chǎn)品初步預(yù)期有1美分左右溢價(jià),成本也略高,盈利水平要看整個(gè)行業(yè)趨勢(shì)。
面對(duì)一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)需求,一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報(bào)的同時(shí)公布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,擬募集資金不超過100億元,將用于包頭20GW拉晶、切片項(xiàng)目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項(xiàng)目、揚(yáng)州10GW高效電池項(xiàng)目。公司稱,此舉有助于奠定在大尺寸N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的領(lǐng)先地位。
天合光能目前也在推進(jìn)可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作,計(jì)劃募集資金88.9億元,該事項(xiàng)已獲上交所受理。本次募集資金將用于公司年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款,從而自建一定比例的上游產(chǎn)能,促進(jìn)N型技術(shù)路線的提升和整體推廣。晶科能源也更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,公司計(jì)劃募資100億元,募資投向涉及年產(chǎn)11GW電池產(chǎn)線、20GW拉棒切方項(xiàng)目一階段10GW工程建設(shè)項(xiàng)目等。
(文章來源:e公司)
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