特斯拉將切入軟包式電池領域，A股鋁塑膜龍頭漲停。

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媒體報道稱，特斯拉公司已向監(jiān)管部門申請擴建上海工廠，年產能從目前的125萬臺提高到175萬臺，并計劃建一條生產線首次生產軟包式電池單元，不過該試驗性生產線的初始年產能為2萬Ah的電池單元，數(shù)量較少。

鋁塑膜是軟包電池關鍵材料

按封裝分類，動力電池主要有圓柱電池、方形電池和軟包電池。從市占率看，方形電池是目前主流，占據市場份額達八成，圓柱電池和軟包電池僅占一成左右份額。

軟包電池是在液態(tài)鋰離子電池外層套上一層聚合物外殼的電池。與圓柱電池和方形電池電池相比，軟包電池具有安全性能好、能量密度高、重量輕、電池內阻更小、設計靈活等優(yōu)點，但也有缺點，包括機械強度低，制造工藝要求高，電芯厚度不能太大，只能在長度和寬度上進行彌補。

鋁塑膜是軟包電池的核心材料，起到封裝保護電芯內部材料的作用，占到總材料成本10%~20%。

鋁塑膜在阻隔性、冷沖壓成型性、耐穿刺性、化學穩(wěn)定性和絕緣性方面均有嚴格要求，生產技術的難度遠高于隔膜、電解液、正負極等材料，是鋰電池中目前還未完全實現(xiàn)國產化的材料。目前國內鋁塑膜市場份額超七成屬于日韓企業(yè)，國產替代空間巨大。

當前，動力軟包電池的滲透率較低，具有較大的提升空間，有望帶動市場對鋁塑膜的需求持續(xù)增長。例如比亞迪的刀片電池采用了“卷芯軟鋁包裝+刀片硬鋁外殼”的二次密封技術，既提升了動力電池的安全性，又充分發(fā)揮出軟包結構體積能量密度高的優(yōu)勢。目前國內幾家鋁塑膜生產企業(yè)已與比亞迪達成合作，未來有望伴隨刀片電池放量實現(xiàn)份額擴張。

有券商估算，到2023年，來自比亞迪的鋁塑膜需求將達6200多萬平方米，相當于國內頭部鋁塑膜生產企業(yè)年出貨量的4倍。

A股概念龍頭直線漲停

國內鋁塑膜業(yè)務規(guī)模前五名的企業(yè)市場占比約70%。A股中，新綸新材通過收購日本凸版印刷旗下的T&T進入鋁塑膜行業(yè)，紫江企業(yè)、明冠新材、道明光學等公司通過自行研發(fā)實現(xiàn)批量供貨。

新綸新材是國內產能最大的鋁塑膜生產企業(yè)，已成為LG、孚能、捷威等軟包電池龍頭的合格供應商。值得關注是，之前曾有網傳新綸新材將與特斯拉合作，但公司辟謠“沒有聽說具體的合作內容”。該股受特斯拉消息影響，今日股價漲停，封單數(shù)一度超20萬手。

紫江企業(yè)是我國最早從事鋁塑膜生產的企業(yè)，控股子公司紫江新材料通過引入戰(zhàn)略投資者ATL和比亞迪，實現(xiàn)鋁塑膜業(yè)務規(guī)模和資產規(guī)模的高速增長，去年公司鋁塑膜銷售4209.27萬平方米，同比增加了89.69%；實現(xiàn)銷售收入6.96億元，同比增加了90.75%。

明冠新材年產1000萬平米鋁塑膜募投項目于去年建成投產，2022年公司鋁塑膜銷售出貨716萬平方米，同比增長22%；實現(xiàn)鋁塑膜營業(yè)收入1.09億元，同比增長12.22%。

道明光學于2022年新增擴產3500萬平鋁塑膜產能已進入手機終端客戶驗證通過。2022年三季度鋁塑膜已通過下游動力客戶驗證，已經開始小批量供應。

海順新材在互動平臺表示，目前擁有鋁塑膜產能約2000萬平方米，實行以銷定產，已陸續(xù)為客戶小批量發(fā)貨。

恩捷股份在今年業(yè)績說明會上表示，公司兩個鋁塑膜生產基地分別是江西睿捷和江蘇睿捷，合計規(guī)劃產能3.8億平米，目前江西基地一條鋁塑膜產線在推進動力類鋁塑膜客戶驗證工作，已進入部分國內主流電池企業(yè)已通過審廠。

另外，璞泰來、華正新材、英聯(lián)股份、佛塑科技等均有鋁塑膜業(yè)務。除新綸新材漲停外，海順新材、華正新材、紫江企業(yè)、明冠新材今日漲幅超過2%。

（文章來源：證券時報）

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