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厄爾尼諾來襲 A股哪些板塊受影響?券商觀點(diǎn)來了 2023-07-10 15:58:41  來源:第一財(cái)經(jīng)

厄爾尼諾現(xiàn)象是一種自然發(fā)生的氣候模式,與熱帶太平洋中部和東部的海洋表面溫度變暖有關(guān)。它平均每2至7年發(fā)生一次,通常持續(xù)9至12個(gè)月。世界氣象組織預(yù)測(cè),厄爾尼諾事件在2023年下半年持續(xù)的可能性為90%。


(資料圖片)

厄爾尼諾或致今后氣溫“創(chuàng)紀(jì)錄”

世界氣象組織4日說,熱帶太平洋地區(qū)7年來首次形成厄爾尼諾條件,預(yù)計(jì)今后全球大部分地區(qū)氣溫將進(jìn)一步升高,可能在5年內(nèi)出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄高溫,各國政府應(yīng)做好應(yīng)對(duì)相關(guān)氣候事件的準(zhǔn)備。

世界氣象組織在最新通報(bào)中提及5月發(fā)布的一份報(bào)告,內(nèi)容包括預(yù)測(cè)2023至2027年這五年內(nèi)至少有一年會(huì)打破2016年創(chuàng)下的高溫紀(jì)錄,概率達(dá)到98%。這一組織區(qū)域氣象預(yù)報(bào)服務(wù)部門負(fù)責(zé)人穆富馬·奧基亞在記者會(huì)上說,今后5年“我們可能經(jīng)歷有記錄以來最熱的年份”。

厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)我國農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量影響

7月4日,據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部消息,目前全國進(jìn)入汛期和盛夏季節(jié),也是秋糧生產(chǎn)和防災(zāi)減災(zāi)關(guān)鍵時(shí)期。預(yù)計(jì)汛期氣候狀況總體一般到偏差,區(qū)域性、階段性旱澇災(zāi)害明顯,厄爾尼諾后期快速發(fā)展,“小概率高影響”極端天氣氣候事件偏多,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨的不確定性進(jìn)一步增加。

申萬宏源表示,我國大米、小麥產(chǎn)量受厄爾尼諾影響較小。

(1)大米:厄爾尼諾對(duì)全球大米產(chǎn)量影響較小,可能導(dǎo)致印度大米減產(chǎn),對(duì)稻谷價(jià)格沒有明顯的正向或負(fù)向影響。中國、印度為全球大米主產(chǎn)國,合計(jì)大米產(chǎn)量占全球的50%以上,其中,中國大米產(chǎn)量受厄爾尼諾影響較小,主要原因?yàn)橹袊竟戎鳟a(chǎn)區(qū)為南方,厄爾尼諾會(huì)導(dǎo)致中國南方多雨,水稻喜高溫、多濕、短日照,故厄爾尼諾對(duì)中國水稻產(chǎn)量影響較小。

但厄爾尼諾可能會(huì)導(dǎo)致印度大米減產(chǎn),厄爾尼諾易引起印度高溫干旱,且通常開始發(fā)生于5-8月,此時(shí)正值印度大米播種與生長季節(jié),水稻生長需要充足的水分。

(2)小麥:厄爾尼諾對(duì)全球小麥產(chǎn)量影響有限。中國、印度、俄羅斯為小麥前三大主產(chǎn)國,三國合計(jì)小麥產(chǎn)量占全球的40%以上,厄爾尼諾對(duì)中國、印度小麥產(chǎn)量影響較小。

中國小麥以冬小麥為主,通常在10月播種,次年5-6月收獲,而厄爾尼諾通常開始發(fā)生于5-8月,對(duì)冬小麥的影響較小。印度小麥的生長周期與中國的冬小麥較為重合,通常在10月播種,次年5月收獲,故厄爾尼諾對(duì)印度小麥產(chǎn)量影響較小。

中信證券認(rèn)為,厄爾尼諾對(duì)我國農(nóng)業(yè)的影響主要側(cè)重于種植業(yè),并體現(xiàn)為三個(gè)主要方面。

1)擾動(dòng)相關(guān)作物生長。國內(nèi)玉米種植主要分布在東北和黃淮海地區(qū)。厄爾尼諾年份夏季,黃淮海地區(qū)出現(xiàn)極端高溫干旱現(xiàn)象概率提升,而東北地區(qū)可能更易于出現(xiàn)寒潮和干旱現(xiàn)象,均不利于玉米生長發(fā)育。例如,1997-1998年超強(qiáng)厄爾尼諾事件期間,東北、華北玉米主產(chǎn)區(qū)旱情嚴(yán)重,導(dǎo)致當(dāng)年玉米產(chǎn)量同比減少18.2%。

2)刺激優(yōu)質(zhì)種子需求。一是,高溫干旱預(yù)期下,農(nóng)戶會(huì)優(yōu)選具備耐熱、耐旱、抗逆性高的品種;二是,糧價(jià)景氣預(yù)期強(qiáng)化,進(jìn)而刺激農(nóng)戶對(duì)優(yōu)質(zhì)品種的需求。

3)結(jié)構(gòu)性影響農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口。我國大量進(jìn)口的農(nóng)產(chǎn)品包括大豆、原糖、棕櫚油等。厄爾尼諾背景下,全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)性趨緊,推高相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格,并通過農(nóng)產(chǎn)品之間的普遍替代性,推高農(nóng)產(chǎn)品整體價(jià)格。若厄爾尼諾狀態(tài)持續(xù),我國原糖和棕櫚油進(jìn)口價(jià)格或?qū)⑻岣摺?/p>

厄爾尼諾現(xiàn)象可能導(dǎo)致電力需求增加

除了對(duì)農(nóng)作物的影響外,厄爾尼諾現(xiàn)象還可能導(dǎo)致電力需求增加。當(dāng)前,我國多地持續(xù)遭遇高溫天氣,高溫?zé)崂藢?dǎo)致各地電力負(fù)荷激增。發(fā)電企業(yè)持續(xù)滿負(fù)荷運(yùn)行,全力保障電力供應(yīng)。

民生證券表示,厄爾尼諾影響下,高溫時(shí)間點(diǎn)較往年提前,江蘇、浙江電網(wǎng)分別較2022年提前19天、8天負(fù)荷破億。早前中電聯(lián)預(yù)測(cè),正常氣候情況下,預(yù)計(jì)2023年全國最高用電負(fù)荷比2022年增加8000萬千瓦左右;若出現(xiàn)長時(shí)段大范圍極端氣候,則全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。該機(jī)構(gòu)稱,考慮到夏季風(fēng)電出力有限、晚高峰光伏無出力的特性,預(yù)計(jì)2023年、甚至2024年“缺電”都可能是一道“無解之題”,關(guān)注當(dāng)前電源裝機(jī)下潛在的結(jié)構(gòu)性“缺電”。

國金證券指出,迎峰度夏正式開啟,全國多地迎來普遍高溫。國內(nèi)保供形勢(shì)測(cè)算結(jié)果印證“十四五”總體電力緊平衡,但區(qū)域間存在差異。近三年有效發(fā)電容量與最高負(fù)荷之間的供需差正在縮小,而高溫預(yù)期下最高負(fù)荷或?qū)⑦M(jìn)一步攀升且可能提前到來。南方、華中、華東等仍存在硬性電力缺口的區(qū)域在用電高峰時(shí)段更有可能出現(xiàn)電力供需偏緊的情況;而東北、華北、西北區(qū)域電力供需基本平衡。

西南證券表示,在迎峰度夏,厄爾尼諾現(xiàn)象背景下,我國正加快推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù),1至5月全國電網(wǎng)工程完成投資1400億元,同比增長10.8%。從月度數(shù)據(jù)來看,電網(wǎng)投資從3月起出現(xiàn)加速勢(shì)頭。3月、4月和5月,電網(wǎng)投資分別達(dá)349億元、316億元和416億元,分別同比增長13.3%、16.2%和12.4%,電網(wǎng)投資維持在較高水平;另外,安徽調(diào)整電力需求響應(yīng)補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn),完善需求響應(yīng)政策,加快推進(jìn)用戶側(cè)需求管理,實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。建議重點(diǎn)關(guān)注高彈性火電及補(bǔ)貼占比較高的優(yōu)質(zhì)綠電企業(yè)。

(文章來源:第一財(cái)經(jīng))

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