玩加密幣的人,心理承受能力普遍高。
近幾個(gè)月加密幣價(jià)格持續(xù)動(dòng)蕩,加密幣公司的估值也坐上過山車。其中的明星公司——三箭資本(Three Arrows Capital)已經(jīng)破產(chǎn),欠債超過 28 億美元,創(chuàng)始人 Zhu Su 下落不明。
新玩家炒幣,老玩家買地。
(資料圖)
上個(gè)月,比爾·蓋茨宣稱,加密行業(yè)屬于泡沫經(jīng)濟(jì),「100% 基于更大的傻瓜理論」,「即利潤(rùn)來自于找到比你更愚蠢的人來出售你的資產(chǎn)」。「我習(xí)慣(購(gòu)買的)資產(chǎn)類別……比如有產(chǎn)出的農(nóng)場(chǎng),或者生產(chǎn)產(chǎn)品的公司?!?/p>
比爾·蓋茨一共在美國(guó)數(shù)十個(gè)州買下了約 26.9 萬英畝(約等于 1088 平方公里)的土地,基本上接近紐約市的整體面積(1214 平方公里)。
那是屬于老一代互聯(lián)網(wǎng)人的劇本。
Zhu Su 跌宕起伏的商業(yè)故事,是理解元宇宙、Web 3、比特幣的一個(gè)好視角——一大堆繁花似錦、烈火烹油的 互聯(lián)網(wǎng)新概念,背后多的是舊套路,而交易共識(shí)的成本,越來越低。
加密市場(chǎng)大地震,創(chuàng)始人跑路
三箭資本破產(chǎn)前,凈資產(chǎn)價(jià)值為 180 億美元,以直接持有加密業(yè)務(wù)和加密幣的大量高杠桿股份而聞名。
它持有包括比特幣、以太坊和 Solana 在內(nèi)的加密幣的頭寸,以及對(duì) BlockFi 交易所和期權(quán)交易平臺(tái) Deribit 等公司的股權(quán)投資。
今年 6 月,加密幣市場(chǎng)大地震。根據(jù) CoinMarketCap 數(shù)據(jù)顯示:去年 11 月,整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)總市值為 3 萬億美元,而 6 月的總市值約為 8440 億美元。
短短 7 個(gè)月的時(shí)間,全球加密幣市場(chǎng)「蒸發(fā)」掉了 2.16 萬億美元,縮水超七成,超越 A 股前十總市值之和。
比特幣股價(jià)一度下跌了六成,探底 17601 美元;以太幣下跌了 11 %;幣安幣、狗狗幣等都下跌了 10 %左右。
最慘的是 「幣圈茅臺(tái) 」——Terra 協(xié)議下的 LU NA幣,狂瀉逾 99%,這一最高曾達(dá) 119.5 美元的加密貨幣,下跌到不足 0.00015 美元,跌幅達(dá) 60000000%。三箭資本的押注隨之灰飛煙滅。
來自 Terra 社區(qū)論壇的爆料人 FatMan 透露, 三箭資本以 5.596 億美元購(gòu)買了1090 萬鎖定的 LUNC(原 LUNA),這份投資現(xiàn)在價(jià)值 670.45 美元。
三箭資本的辦公室已經(jīng)人去屋空
盡管 Zhu Su 在 Twitter 上說他們「完全致力于解決這個(gè)問題」,人卻不見了。
債權(quán)人擔(dān)心的是三箭的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)可能會(huì)在正式清算之前吸走資金。Coindesk 報(bào)道稱,Zhu Su 正打算出售在新加坡價(jià)值 3500 萬美元的財(cái)產(chǎn)。還有報(bào)道稱,該基金持有的一種代幣存在數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓記錄。
在三箭資本倒閉之前,Zhu Su 給一艘價(jià)值 5000 萬美元的游艇支付了首付款。面對(duì)債權(quán)人鋪天蓋地的指責(zé),Zhu Su 說這艘船「是一年多前買的,委托建造并在歐洲使用」,并補(bǔ)充說這艘游艇「有完整的資金來源」。
Zhu Su 說,「我們從未被人見到開法拉利和蘭博基尼……這些抹黑都是經(jīng)典橋段。」他的意思是,只要明星公司賠了錢或者爆了雷,新聞總會(huì)把創(chuàng)始人罵得一錢不值。
別問,買就完了
十年前,Zhu Su 在瑞士信貸工作,沒事就研究如何套利。他發(fā)現(xiàn),不同銀行,外匯報(bào)價(jià)有細(xì)微的差異。他作為中間商賺取差價(jià),很快就完成了資本原始積累。
離職后,他和 Kyle Davies 一同創(chuàng)辦了三箭資本,走的一直是「中間商賺差價(jià)」模式。據(jù)悉, 三箭資本一度占據(jù)了 8%的全球新興市場(chǎng)外匯交易量。
2012 年時(shí),他與 Kyle Davies 初試比特幣,賠了一筆錢。這不算什么挫折。2018年,加密貨幣股價(jià)低位,三箭資本正式殺入加密幣領(lǐng)域。
加密幣牛市期間,三箭資本低買高拋,賺了不少。和大量搞新經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)始人類似,Zhu Su 深諳流量密碼,他在社交平臺(tái)上營(yíng)造「網(wǎng)紅」形象,多出鏡,發(fā)「語(yǔ)錄」,曬腹肌,盡量和名人直播連線。有了一定熱度,才有機(jī)會(huì)影響市場(chǎng)。
Zhu Su 生于中國(guó),在Twitter上有 56.9 萬粉絲
他的「語(yǔ)錄」,最著名的有兩條。一是「超級(jí)周期」理論,只要有大量的資本投入,加密市場(chǎng)就不會(huì)有熊市。就算是短期波動(dòng),幅度也在可接受范圍之內(nèi)。
另一個(gè)是「減少投資多樣化」,與其分散資金買不同籃子里的雞蛋,還不如重倉(cāng)押注幾個(gè)主流的加密幣「籃子」。
這兩個(gè)說法放在一起,無非是別怕跌,不會(huì)虧——大家一起出錢砸?guī)讉€(gè)主流加密幣,買就完了。
「語(yǔ)錄」給他帶來了極大的爭(zhēng)議,但也因此有了不少熱度。Zhu Su 做空以太幣也就不奇怪了。
2021 年 11 月,他發(fā) Twitter 聲稱以太坊創(chuàng)始人「已經(jīng)忘記了他們最初的理想」,大力抨擊以太坊昂貴的手續(xù)費(fèi),后來被發(fā)現(xiàn)早已購(gòu)入了約 10 萬枚以太幣。
去年年底,加密圈紅人 Zhu Su 在 Twitter 上預(yù)測(cè),兩個(gè)月后比特幣的價(jià)格將達(dá)到 88888 美元,迎來一片喜氣洋洋的評(píng)論。
接著, Zhu Su 投入 Terra 公鏈,從其他機(jī)構(gòu)低息借錢,買入公鏈上某高利率回報(bào)的加密幣協(xié)議,放貸,說白了,內(nèi)核還是賺差價(jià),以貸養(yǎng)貸,放不出貸款就發(fā)幣,當(dāng)然也有很多炒家入手。
今年開始,比特幣市場(chǎng)一路下跌,穩(wěn)定幣 「穩(wěn)定 」的神話也破滅了。
崩盤的 LUNA 幣和它背后的母公司 Terra USD(UST)是世界上規(guī)模最大的算法模式穩(wěn)定幣, 利用算法與美元進(jìn)行「硬掛鉤」。當(dāng) UST 價(jià)格大于 1 美元,用戶可以用價(jià)值 1 美元的 LUNA 幣,來發(fā)行 1 枚 UST 幣,然后銷毀價(jià)值 1 美元相應(yīng)數(shù)量的 LUNA 幣。
「錨定」一美元,背后是沒有實(shí)物支撐的。對(duì)于法幣而言,一定的貨幣量對(duì)應(yīng)的是相應(yīng)數(shù)量的商品。加密幣沒有這種對(duì)應(yīng),掛鉤美元 屬于強(qiáng)行「錨定」。
之前沒有崩盤,主要是仗著股市強(qiáng)勁,人們的預(yù)期也強(qiáng)勁。股市大瀉后,穩(wěn)定幣自然無法獨(dú)善其身。
最新的消息是,Zhu Su 接受彭博社采訪,稱計(jì)劃在迪拜好好清算下復(fù)雜的公私賬簿,給債權(quán)人一個(gè)交代。他和 Kyle Davies 收到了很多幣圈的「死亡威脅」,需要一個(gè)清凈的地方重新開始。
共識(shí)的低成本交易
比特幣近年來的發(fā)展壯大,特別是馬斯克等科技巨頭的入局,證明低成本的共識(shí)交易機(jī)會(huì),已經(jīng)成熟。
即使是一個(gè)非常微小的共識(shí),也有交易的機(jī)會(huì)和價(jià)值。
像上次美國(guó)大選期間,拜登和特朗普競(jìng)爭(zhēng)激烈,中國(guó) A 股有兩只股票——登云股份和川大智勝,也隨著各自諧音的總統(tǒng)候選人選票情況發(fā)生漲跌。聽起來荒誕不經(jīng),但這類「諧音?!沟?A 股交易真實(shí)存在。
千里之外,如此微小的「共識(shí)」都可以交易,那么比特幣、元宇宙、Web 3 等「高大上」的共識(shí),財(cái)富價(jià)值就更高了。
Kyle Davies(左)與Zhu Su(右)的工作照
比特幣的共識(shí),核心來自創(chuàng)始人中本聰?shù)淖杂芍髁x理念,其脫胎于經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克的《貨幣的非國(guó)家化》。
對(duì)于哈耶克而言,法幣濫發(fā)造成太多經(jīng)濟(jì)問題,應(yīng)該實(shí)行貨幣自由,通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),保證新代幣不再濫發(fā)。而比特幣存在于數(shù)字世界,數(shù)量恒定,永不磨損,中本聰本人不持幣,這是一個(gè)去中心化的理想貨幣。
比特幣一開始就帶有神圣性共識(shí),與信仰幾乎沒有差別。
不是開玩笑,比特幣第一個(gè)區(qū)塊,就叫「創(chuàng)世區(qū)塊」。將比特幣和宗教對(duì)比,國(guó)外媒體報(bào)道很多,有人認(rèn)為,比特幣和猶太教最像。
比特幣和猶太教一樣,有眾多分支,大家都信奉一個(gè)名為「中本聰」的「上帝」,都有一本中本聰寫的《比特幣:一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的「圣 經(jīng)」,后來逐漸開枝散葉,各自創(chuàng)造代幣,對(duì)比特幣具有自己的解釋;而「圣 經(jīng)」逐漸失去魅力,參與者的「財(cái)富」靈驗(yàn)故事大行其道。
如今的比特幣世界,絕大多數(shù)人投身其中,為了利益而不是信仰。
關(guān)于比特幣和加密幣的共識(shí),分割得越來越碎,越來越小,每一次「炒作」都密切關(guān)聯(lián)交易成敗。
Zhu Su 的故事,還算不上特別波瀾壯闊。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,沒有理由指責(zé)「投機(jī)者」,因?yàn)橐粓?chǎng)游戲沒有回報(bào),就沒有人參與?;蛘哒f,每一個(gè)經(jīng)濟(jì)人,本來就是一個(gè)投機(jī)者。
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