11月29日，恒生指數(shù)大漲5.24%，報(bào)收于18204.68點(diǎn)。恒生科技指數(shù)大漲7.66%。值得留意的是，南下資金當(dāng)日逆市凈流出近11億港元。

盤面看，地產(chǎn)、科技、酒店餐飲等領(lǐng)漲市場。受利好消息刺激，地產(chǎn)股領(lǐng)漲，融創(chuàng)服務(wù)漲25%，世茂服務(wù)漲22.4%，保利置業(yè)集團(tuán)、寶龍地產(chǎn)均漲超15%?？萍脊纱鬂q，萬國數(shù)據(jù)漲18%，嗶哩嗶哩漲13.6%，京東集團(tuán)漲近11%，美團(tuán)漲超11%。餐飲股漲幅居前，海倫司漲超18%，九毛九漲超14%，海底撈漲12%。此外，中國平安、理想汽車漲超12%。對(duì)此，第一上海證券首席策略師葉尚志認(rèn)為，港股市場反彈基調(diào)更加扎實(shí)。房地產(chǎn)股政策面轉(zhuǎn)好，行業(yè)前景正面。

值得一提的是，盡管港股今年表現(xiàn)不佳，但卻迎來了史上最大的回購季。根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至28日， 共有213家港股公司回購股份78億股，累計(jì)回購金額達(dá)897.02億港元，大幅超越2021年全年回購總額，創(chuàng)下有數(shù)據(jù)以來的新高。其中，僅騰訊控股回購金額就達(dá)到269.5億港元，打破了自身過去的回購紀(jì)錄。

此外，今年回購超過10億港元的公司還有匯豐控股、小米集團(tuán)、長城汽車、中國燃?xì)狻㈤L實(shí)集團(tuán)、藥明生物、太古股份等10家公司。

中金公司策略分析師王漢鋒指出，上周港股市場整體回調(diào)并伴隨著明顯的風(fēng)格切換，反映了投資者在權(quán)衡國內(nèi)疫情反彈但與此同時(shí)更多利好政策出臺(tái)兩方面的交互影響。這一背景下，此前跑贏的成長股落后，價(jià)值周期板塊大幅跑贏。

今年港股整體表現(xiàn)疲弱，恒生指數(shù)年內(nèi)至今跌幅逾兩成。展望明年，國泰君安海外戴清團(tuán)隊(duì)指出，港股恒生指數(shù)在明年預(yù)期回報(bào)率為36.6%，或領(lǐng)先全球其他主要股指。同時(shí)，其還預(yù)計(jì)港股上市公司的業(yè)績也將在明年見底回升，恒生指數(shù)在明年將有亮眼表現(xiàn)。

國泰君安認(rèn)為，目前全球看多中國市場的期權(quán)開倉處于歷史高位，原因或是海外投資者認(rèn)為中國疫情防控政策優(yōu)化后，盈利預(yù)期修復(fù)將帶來的復(fù)蘇交易。一旦疫情轉(zhuǎn)好，盈利前景向好，海外資金將不斷流入中資資產(chǎn)。

中金公司建議，配置策略上，政策受益標(biāo)的和高股息可能仍然是對(duì)沖潛在波動(dòng)的良好標(biāo)的，同時(shí)建議投資者更加關(guān)注優(yōu)質(zhì)成長，重點(diǎn)聚焦政策優(yōu)化下的消費(fèi)和地產(chǎn)、高景氣的科技制造、預(yù)期反轉(zhuǎn)修復(fù)的互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥等三個(gè)方向。

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